久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

在缺貨及原料短缺的雙重影響下，硅鐵價(jià)格大漲，截至8 月17 日，寧夏、青海、甘肅和內(nèi)蒙古硅鐵FeSi75-B 的市場(chǎng)均均達(dá)到7500 元，而9 月份價(jià)格有望突破8000 元/噸。
    下游粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高，硅鐵需求旺盛。2017 年7 月我國(guó)生鐵產(chǎn)量6207 萬(wàn)噸，粗鋼產(chǎn)量7402 萬(wàn)噸，鋼材產(chǎn)量9667 萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.1%、10.3%、2.7%，環(huán)比分別增長(zhǎng)0.6%、1.1%、-0.9%，下游需求旺盛。我們通過（硅鐵全國(guó)產(chǎn)量+硅鐵進(jìn)口量-硅鐵出口量）/全國(guó)粗鋼生產(chǎn)量來代表平均噸粗鋼硅鐵消耗，2017 年7 月這一數(shù)值為每噸粗鋼消耗4.28 公斤硅鐵，較5 月下滑了0.3 公斤，較去年同期下滑0.1 公斤，也說明了在下游鋼鐵需求旺盛的情況下硅鐵供給偏緊。
    硅鐵漲價(jià)下，公司業(yè)績(jī)彈性大。參考去年數(shù)據(jù)，我們假設(shè)今年全年公司硅鐵銷量為160 萬(wàn)噸，在營(yíng)業(yè)成本不變的情況下，硅鐵價(jià)格每上升100 元/噸，公司硅鐵年化總毛利上升1.6億元，扣除三費(fèi)、25%所得稅和40%少數(shù)股東損益等，公司年化凈利潤(rùn)上升5800 萬(wàn)元。
    上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)。供需持續(xù)改善拉動(dòng)硅鐵產(chǎn)品價(jià)格，公司“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”模式在原材料儲(chǔ)備、電力成本方面優(yōu)勢(shì)極強(qiáng)，將充分受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲。我們上調(diào)17-19年EPS 0.90、1.43、1.86 元（原為 0.60、0.71、0.83），目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為18、11、9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。