久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

全年煤價(jià)高位震蕩，秦港Q5500 均價(jià)有望維持在600 元/噸，公司業(yè)績(jī)有望破100 億，EPS 預(yù)計(jì)為1.01 元/股，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)僅8 倍，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
    創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷模式，綜合售價(jià)大增124%。上半年公司自產(chǎn)煤售價(jià)達(dá)到356 元/噸，同比大增124%以上。公司依托旗下陜西煤炭交易中心，采用線上線下相結(jié)合方式構(gòu)建區(qū)域煤炭交割庫(kù)，并借助平臺(tái)競(jìng)價(jià)機(jī)制提高交易價(jià)格，更大限度的享受供改紅利。全年煤價(jià)供需緊平衡形勢(shì)不變，假定秦港Q5500 均價(jià)維持在600 元/噸，公司綜合售價(jià)有望達(dá)到350 元/噸，同比大增57%。
    優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能逐漸釋放，龐大體量更顯產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。上半年公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷量4947、6354 萬(wàn)噸，同比增加10.1%、8.7%。隨小保當(dāng)（800 萬(wàn)噸/年）減量置換完成、袁大灘（500 萬(wàn)噸/年）逐步投產(chǎn)，公司在產(chǎn)產(chǎn)能（含參股和控股）首次突破億噸大關(guān)。目前靖神鐵路（蒙華鐵路支線）已全線開(kāi)工，未來(lái)將助力公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能進(jìn)一步打開(kāi)華中和西南市場(chǎng)。
    成本管控得力，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司上半年自產(chǎn)煤完全成本不到170 元/噸，測(cè)算銷售成本不到110 元/噸，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。公司由于成立較晚，人員負(fù)擔(dān)輕，且礦井多為機(jī)械化大礦，在成本管控上具有天然優(yōu)勢(shì)。測(cè)算未來(lái)三年公司完全成本維持在170 元/噸以內(nèi)。
    盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)未來(lái)三年EPS 1.01/1.03/1.06，同比增長(zhǎng)267%/2%/2%。作為優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤標(biāo)的，煤價(jià)上行中業(yè)績(jī)具有高彈性，全年業(yè)績(jī)百億可期，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)僅8 倍，未來(lái)持續(xù)看好其成長(zhǎng)性，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)大幅回調(diào)