久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

從盈利能力看，Q2 產(chǎn)品毛利率41.21%，同比提高7 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提高7.3 個(gè)百分點(diǎn)。
    NorFlash 缺貨漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)彈性
    17 年隨著全球NorFlash 市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)變化，一方面美光、Cypress退出NorFlash 市場(chǎng)及晶圓產(chǎn)能緊張導(dǎo)致供給較少，另一方面AMOLED、車用及物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)加大對(duì)NorFlash 的需求。旺宏、華邦電等全球主要NorFlash 廠商紛紛發(fā)出漲價(jià)通知。公司作為NorFlash 主要供應(yīng)商，有望受益于漲價(jià)浪潮，在盈利能力提升的同時(shí)也將帶來業(yè)績(jī)彈性。
    NandFlash、MCU 等新品研發(fā)銷售進(jìn)展順利
    公司自研SLC NandFlash 產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，同時(shí)NandFlash 24nm 技術(shù)產(chǎn)品取得顯著進(jìn)展。MCU 產(chǎn)品系列持續(xù)推出， 包括基于168MHzCortex?-M4 內(nèi)核的GD32F403 系列高性能基本型微控制器新品、主頻108MHz 的GD32F330/350 多個(gè)系列超值型微控制器新品、指紋識(shí)別FPR(Fingerprint Recognition)系列專用MCU。高毛利的新產(chǎn)品成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
    盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí)
    在國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)正迎來跨越式發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期大背景下，我們看好兆易長(zhǎng)期發(fā)展前景，我們預(yù)計(jì)公司17/18/19 年EPS 分別為2.01/2.2/3.64 元，按最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為36.0/25.6/19.8 倍，給予“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)充不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)。