>> 國信證券-平治信息（300571）付費閱讀帶動業(yè)績高增長-170829
| 上傳日期： |
2017/8/29 |
大小： |
433KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
張衡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
3）同時決議進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。
自有移動閱讀平臺增長迅速，內(nèi)容渠道雙雙發(fā)力
上半年公司移動閱讀平臺實現(xiàn)收入3.49億元，其中非基地業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入2.47億元，同比增長354.24%，是上半年公司收入和利潤高速增長的核心推動力。
公司渠道、內(nèi)容持續(xù)發(fā)力，上半年依托“百足模式”孵化多元平臺，已先后組建了近50個原創(chuàng)閱讀站，注冊用戶數(shù)達(dá)到約3500萬；同時新增原創(chuàng)作品3000余部，新增簽約作者2000余人，當(dāng)前已擁有各類優(yōu)質(zhì)文字閱讀產(chǎn)品15000余本，簽約作者原創(chuàng)作品11000余本，有聲作品近5500部，內(nèi)容儲備持續(xù)提升。
盈利預(yù)測與投資評級
我們預(yù)計公司2017/18/19年全面攤薄EPS分別為3.18/4.58/6.01元，當(dāng)前股價分別對應(yīng)同期倍44/31/23倍PE；我們持續(xù)看好付費閱讀市場前景以及公司通過內(nèi)容、渠道差異化持續(xù)成長潛力，后續(xù)掌閱科技、閱文集團上市有望成為板塊催化劑，繼續(xù)維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
1）政策風(fēng)險；2）競爭加劇風(fēng)險。
|
|
