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公司自主 Power 服務(wù)器實(shí)現(xiàn)新簽合同額同比增長約80%，在金融、財(cái)稅、政法、氣象、海關(guān)、能源、企業(yè)等200 多家重要客戶中獲得好評。
    投資收益1.83 億元大幅增長1426.95%
    2017H1 公司銷售費(fèi)用同比增加4.26%；管理費(fèi)用增加45.07%，主要原因是收購GD 公司導(dǎo)致人工成本和中介費(fèi)用增長；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加21.80%，主要是本期借款增加。報(bào)告期公司實(shí)現(xiàn)投資收益1.83 億元，同比增長1426.95%,主要原因是部分處置蘭德網(wǎng)絡(luò)及確認(rèn)權(quán)益法下享有的聯(lián)營企業(yè)國研天成的損益。
    IT 系統(tǒng)+自主產(chǎn)品+物聯(lián)網(wǎng)，“三駕馬車”拉動業(yè)績增長
    在IT 系統(tǒng)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)上，公司自主產(chǎn)品和方案，尤其是自主 Power 服務(wù)器的市場競爭力進(jìn)一步加強(qiáng)，同時(shí)公司通過投資物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商泰凌微電子探索“物聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”新業(yè)務(wù)模式，“三駕馬車”拉動業(yè)績迅速增長，前景可期。
    盈利預(yù)測與投資建議
    我們預(yù)計(jì)2017~2019 年?duì)I業(yè)收入分別為52.35/59.37/68.67 億元，分別同比增長9.1%/13.4%/15.7%。2017~2019 年凈利潤分別為2.05/2.12/3.08 億元，分別同比增長472.4%/3.5%/45.4%。2017~2019 年每股收益0.19/0.19/0.28 元，對應(yīng)市盈率分別為50.9/49.1/33.8 倍。維持增持評級。
    投資風(fēng)險(xiǎn)
    云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期。