久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    上半年原煤產(chǎn)量1237 萬噸，噸煤凈利34 元/噸
    上半年煤炭業(yè)務(wù)的營收占比為96%。原煤產(chǎn)量1237 萬噸，同比增13%；其中忻州窯礦、塔山煤礦分別產(chǎn)83 萬噸、1154 萬噸。商品煤銷量1054 萬噸，同比增25%；噸煤售價、噸煤成本分別為444 元/噸、176 元/噸，同比分別增48%、1%；噸煤凈利34 元/噸。
    擬現(xiàn)金收購塔山礦21%權(quán)益，塔山礦上半年盈利7.7 億元
    公司17 年7 月20 日發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金購買同煤集團(tuán)持有的塔山煤礦21%的股權(quán)，交易價格尚未確定，塔山煤礦產(chǎn)能1500 萬噸，主產(chǎn)優(yōu)質(zhì)動力煤，發(fā)熱量約5500 大卡，截至2017 年6 月底塔山煤礦的凈資產(chǎn)為85.82億元，17 年上半年凈利潤為7.66 億元。目前公司、同煤集團(tuán)和大唐發(fā)電分別持有塔山煤礦51%、21%和28%的股權(quán)。
    塔山礦21%的權(quán)益，相當(dāng)于凈資產(chǎn)18 億元，上半年權(quán)益凈利1.6 億元。預(yù)計收購?fù)瓿珊螅緳?quán)益產(chǎn)能增加32%至1310 萬噸/年（目前公司產(chǎn)能1730 萬噸/年，權(quán)益產(chǎn)能995 萬噸/年）。
    不考慮收購，預(yù)計17-19 年EPS 分別為0.43 元、0.14 元、0.15 元
    公司擬現(xiàn)金收購塔山煤礦21%的股權(quán)。若收購?fù)瓿?，公司盈利能力有望進(jìn)一步提升。公司估值偏高，我們維持“持有”評級。
    風(fēng)險提示
    煤價超預(yù)期下跌，收購進(jìn)展低于預(yù)期。