>> 新時代證券-平治信息(300571)移動閱讀收入快速增長，拓展IP產(chǎn)業(yè)鏈取得初步成果-170828
| 上傳日期： |
2017/9/2 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
賈明樂 |
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百足模式：孵化內(nèi)容生產(chǎn)平臺，打造原創(chuàng)IP
公司孵化了一批原創(chuàng)閱讀內(nèi)容生產(chǎn)平臺，超閱小說、盒子小說、知閱小說、麥子閱讀、如玉小說、掌讀小說、夏至小說、靈書閱讀、柚子文學(xué)、花生閱讀、夢想家中文網(wǎng)、巨星閱讀、七果小說、櫻桃閱讀、星芒閱讀等近50個原創(chuàng)閱讀站。這些原創(chuàng)內(nèi)容生產(chǎn)平臺，共計擁有注冊用戶數(shù)約3500萬，全平臺累計點擊量過億IP數(shù)十部。
上游引入優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，提升自生產(chǎn)能力
2017年H1，公司新增簽約機構(gòu)近百家，包括塔讀文學(xué)、中文在線、晉江文學(xué)、掌閱科技、天翼閱讀等，引入一大批優(yōu)秀的數(shù)字閱讀內(nèi)容。同時自有閱讀平臺不斷孵化裂變，加強內(nèi)容自生產(chǎn)能力，原創(chuàng)內(nèi)容的數(shù)量和質(zhì)量較上年同期均大幅提高。2017年H1新增原創(chuàng)作品3千余部，新增簽約作者2千余人。
下游開發(fā)IP衍生品，構(gòu)建泛娛樂新生態(tài)
公司不斷探索圍繞IP為核心的網(wǎng)絡(luò)文學(xué)立體化產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路徑，加快作品IP全版權(quán)運作。一方面，平臺現(xiàn)有版權(quán)庫中篩選的優(yōu)質(zhì)IP將逐步被改編成有聲、漫畫、影視、游戲等產(chǎn)品。另一方面，移動閱讀平臺新增漫畫、聽書等版塊，同時上線H5游戲分發(fā)平臺超閱游戲。
盈利預(yù)測與評級：
我們預(yù)計公司2017-2019 年凈利潤分別為1.01、1.44和2.24億元。對應(yīng)當(dāng)前市值的PE2017-2019 年分別為48.8、34.2和21.9倍?？紤]到近年數(shù)字閱讀的市場規(guī)模不斷擴大，數(shù)字閱讀的用戶和內(nèi)容均呈爆發(fā)式增長，未來將會帶來更多盈利，看好公司數(shù)字閱讀業(yè)務(wù)的發(fā)展，"推薦"評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)品持續(xù)開發(fā)與創(chuàng)新風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險。
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