久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

我們預(yù)測(cè)2017-19 年 EPS 為 0.59 元、0.89 元、1.26 元，增速為 56%、51%、41%。公司兼具光學(xué)業(yè)務(wù)和觸摸屏業(yè)務(wù)，取兩個(gè)板塊 PE 均值 30 倍，給予目標(biāo)價(jià) 26.7 元，首次覆蓋給予增持評(píng)級(jí)。
    手機(jī)鏡頭與模組均已量產(chǎn)，有望切入品牌客戶：過(guò)去公司鏡頭出貨集中于運(yùn)動(dòng)相機(jī)市場(chǎng)，占據(jù) GoPro 80%左右份額，同時(shí)切入車載領(lǐng)域，獲得國(guó)際頂級(jí)客戶特斯拉的訂單。目前單車出貨量為 5 顆，總價(jià)值200 元以上。公司于 2016 年投入手機(jī)鏡頭和模組業(yè)務(wù)，目前鏡頭單月產(chǎn)出 2KK，產(chǎn)能準(zhǔn)備 5KK，明年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。鏡頭模組業(yè)務(wù) 5KK 每月產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)投完，當(dāng)前開工率 40%。另外公司于今年 4 月公告投資 11.75 億元擴(kuò)產(chǎn)高清廣角鏡頭與模組項(xiàng)目，可見當(dāng)前光學(xué)產(chǎn)品需求旺盛。
    觸控顯示業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，配套大客戶有望穩(wěn)定獲利：公司于重慶投資投資年產(chǎn) 8000 萬(wàn)片新型觸控顯示一體化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，項(xiàng)目投資9.8 億元，主要配合大客戶京東方。目前一期產(chǎn)能 3KK 每月已達(dá)成，實(shí)際出貨 2.5KK 每月，上量情況良好，第二期 10 萬(wàn)平米廠房將會(huì)在今年 Q4 陸續(xù)封頂。京東方為全面面板龍頭企業(yè)，出貨穩(wěn)定，產(chǎn)能有保證，公司與其合作不失為追求穩(wěn)定獲利的良策。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：品牌客戶導(dǎo)入不順，良率爬坡進(jìn)度不及預(yù)期