久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

易華錄前三季度實(shí)現(xiàn)營收16.84 億元，同比增長22.55%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8,486 萬元，同比增長2.53%；其中三季度單季度實(shí)現(xiàn)營收4.63 億元，同比下降2.76%，歸母凈利潤5,187 萬元，同比增長10.72%，符合預(yù)期。公司前三季度收入高速增長主要是因?yàn)橹腔劢煌?、智慧城市、公共安全等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長，而利潤增較低主要是因?yàn)橐环矫嫘袠I(yè)競爭加劇，公司綜合毛利率下降，另一方面，報(bào)告期內(nèi)公司中間費(fèi)用有所增加，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用因公司發(fā)展借款增多增長較多，均對業(yè)績產(chǎn)生了負(fù)面影響。長期來看，雖然公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)下降趨勢，但公司持續(xù)加大在大數(shù)據(jù)、藍(lán)光存儲等新領(lǐng)域的投入，公司長期趨勢依然向好。
    ※ 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在手訂單充足，京津冀有望成重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域。上半年公司智慧交通、智慧城市、公共安全等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)定增長，報(bào)告期內(nèi)公司連續(xù)公告了數(shù)個(gè)億元大訂單，截至報(bào)告期末，公司累計(jì)新增項(xiàng)目金額約17.4 億元（包括已中標(biāo)未簽訂合同的金額），剩余未結(jié)轉(zhuǎn)收入的項(xiàng)目金額約17.3億元，公司在手訂單量充足，能有效保障未來收入及利潤。7 月4 日，公司公告簽訂了河北省公安廳3.6 億元大合同，標(biāo)志著12 年公司與河北省簽訂的24 億框架協(xié)議開始落地，8 月11 日，公司公告母公司華錄集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)拜會河北省，就雄安新區(qū)建設(shè)等議題與河北省領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行會談，在京津冀一體化和雄安新區(qū)建設(shè)的背景下，京津冀地區(qū)有望成為公司的智慧交通、智慧城市等業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司先后設(shè)立了北京智慧城市產(chǎn)業(yè)基金、京津冀投資發(fā)展基金和烏當(dāng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金， 基金規(guī)模分別為10 億元、20億元和2 億元，將為公司的智慧城市建設(shè)項(xiàng)目提供充足的資金支持。
    ※ 數(shù)據(jù)湖等新業(yè)務(wù)加速落地，打開未來新成長空間。報(bào)告期內(nèi)，公司依托藍(lán)光存儲產(chǎn)品線，梳理明確了數(shù)據(jù)湖產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式，形成了面向 市場的解決方案，該方案已逐步在徐州、天津等地加速落地，預(yù)計(jì)年內(nèi)即可為公司帶來相關(guān)收入。數(shù)據(jù)湖是未來智慧城市建設(shè)的核心，交通大數(shù)據(jù)、信用城市大數(shù)據(jù)、養(yǎng)老大數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)均將圍繞數(shù)據(jù)湖展開，長期商業(yè)模式值得期待。報(bào)告期內(nèi)，公司公告現(xiàn)金收購了國富瑞部分股權(quán)，國富瑞作為國內(nèi)知名IDC 運(yùn)營商，將為公司數(shù)據(jù)湖戰(zhàn)略落地提供有力保障。除此之外，報(bào)告期內(nèi)，公司電子車牌通過各項(xiàng)測試并在天津等地展開試點(diǎn)，公司研發(fā)的線上智慧養(yǎng)老產(chǎn)品“老友”一期健康管理平臺將開始在山東蓬萊項(xiàng)目推廣試用，各項(xiàng)新業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。數(shù)據(jù)湖、電子車牌、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等新業(yè)務(wù)有望打開公司新成長空間。
    投資建議：考慮到數(shù)據(jù)湖業(yè)務(wù)落地在即，預(yù)計(jì)公司2017-2019 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.6、4 、5 億元，對應(yīng)當(dāng)前市值的估值為38、25、20 倍，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：智慧交通等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)交付不及預(yù)期；數(shù)據(jù)湖業(yè)務(wù)推廣不達(dá)預(yù)期。