>> 國海證券-易華錄（300212）事件點評：拜會河北省政府推進合作，藍光數(shù)據(jù)湖業(yè)務持續(xù)看好-170817
| 上傳日期： |
2017/8/17 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
寶幼琛 |
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投資要點：
拜會有助于進一步加深合作：本次拜會主要內(nèi)容如下1.打造面向信息消費的“智慧雄安數(shù)據(jù)示范湖”，在雄安籌備設立華錄藍光大數(shù)據(jù)創(chuàng)新中心（華錄雄安公司），并且在建設雄安數(shù)據(jù)示范湖的基礎上，未來三年計劃在河北省探索打造3 至5 個城市數(shù)據(jù)湖試點工程；2.助力雄安新區(qū)加快建成國際一流、綠色、現(xiàn)代、智慧城市3.以河北省與華錄集團在2012 年和2015 年簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議為基礎，加快推進河北省道路動態(tài)科技防控工程、河北軍民融合交通物聯(lián)網(wǎng)公共服務平臺等華錄在河北省原有合作項目的落地。
業(yè)務有望全面受益雄安及京津冀主題：從拜會主要內(nèi)容我們判斷公司業(yè)務有望全面受益雄安發(fā)展建設：1.新業(yè)務藍光數(shù)據(jù)湖成為會談重點，有望在雄安落地，如果順利示范效應十分明顯；2.河北省政府將繼續(xù)在前期和公司簽署的戰(zhàn)略協(xié)議基礎上，持續(xù)推動傳統(tǒng)業(yè)務在河北落地，公司智慧交通、智慧城市、安防等傳統(tǒng)業(yè)務有望受益。
藍光數(shù)據(jù)湖業(yè)務落地有望推動業(yè)績高增長：公司藍光數(shù)據(jù)湖業(yè)務今年有望落地，藍光技術低能耗、存儲時間長、同時可以實現(xiàn)物理隔離，技術優(yōu)勢明顯，2016 年11 月被工信部《綠色數(shù)據(jù)中心先進適用技術目錄（第一批）》收錄。國內(nèi)目前只有易華錄能夠提供藍光存儲一體化解決方案，公司技術獨享。公司目前已經(jīng)在天津、徐州等地進行藍光數(shù)據(jù)湖示范項目建設，獲得高度評價，我們預計公司今年藍光業(yè)務落地將有望推動業(yè)績重回高增長。
盈利和投資評級：維持“買入”評級。公司短期有望受益雄安主題，長期我們看好主業(yè)、藍光存儲、電子車牌三大業(yè)務開始全面落地帶來的拐點性機會，預計公司2017-2019 年EPS 分別為0.79、1.08、1.35 元，對應估值33/24/19 倍，維持“買入”評級。
風險提示：（1）相關項目落地不及預期的風險；（2）市場系統(tǒng)性風險。
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