>> 國海證券-易華錄（300212）事件點評：河北業(yè)務(wù)全面啟動，藍光業(yè)務(wù)強烈看好-170706
| 上傳日期： |
2017/7/10 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
孔令峰，寶幼琛 |
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無限制-登錄即可下載 |
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藍光數(shù)據(jù)湖業(yè)務(wù)有望帶來較大業(yè)績彈性：我們持續(xù)看好公司藍光業(yè)務(wù)落地，藍光技術(shù)能耗低，性價比高，公司是國內(nèi)唯一一家能夠提供藍光存儲整體解決方案的公司，目前藍光數(shù)據(jù)湖業(yè)務(wù)在江蘇泰州（總投資30 億元）及天津（和華為合作，一期2000PB 存儲容量）等地實現(xiàn)落地，隨著各省市自建大型IDC 中心，公司業(yè)務(wù)推廣有望加速。此外公司今年收購主營業(yè)務(wù)為IDC 運維的國富瑞公司，后續(xù)將與公司數(shù)據(jù)湖業(yè)務(wù)形成明顯的協(xié)同，共同帶動公司業(yè)績增長。
電子車牌進展順利：公司電子車牌處于持續(xù)推動階段，目前在無錫等地進行了試點，公司電子車牌芯片、讀具、后臺系統(tǒng)均有布局，同時公司傳統(tǒng)智慧交通業(yè)務(wù)和電子車牌業(yè)務(wù)均歸屬公安部主管，公司憑借傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建立的良好信譽有望在電子車牌落地過程占據(jù)一定優(yōu)勢。未來電子車牌正式全國推廣之后，我們預(yù)計電子車牌業(yè)務(wù)有望成為重要業(yè)績貢獻點。
盈利和投資評級：維持“買入”評級。公司河北省業(yè)務(wù)全面啟動，藍光數(shù)據(jù)湖及電子車牌業(yè)務(wù)前景看好，有望帶來較大業(yè)績彈性，預(yù)計公司2017-2019 年EPS 分別為0.79、1.08、1.35 元，對應(yīng)估值34/25/20 倍，建議積極關(guān)注。
風險提示：（1）相關(guān)項目落地不及預(yù)期的風險；（2）市場系統(tǒng)性風險。
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