>> 廣發(fā)證券-普萊柯(603566)攜手中牧股份進(jìn)軍口蹄疫高端疫苗市場-180410
| 上傳日期： |
2018/4/10 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王乾 |
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據(jù)公司公告，保山廠主要生產(chǎn)口蹄疫疫苗（6 億毫升），產(chǎn)能占中牧股份口蹄疫疫苗整體產(chǎn)能比重約28%。
攜手中牧進(jìn)軍口蹄疫市場 產(chǎn)品線增添動物疫苗核心品種
中普生物生產(chǎn)端以中牧股份口蹄疫疫苗生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)、普萊柯提供研發(fā)技術(shù)以及市場渠道支持（包括佐劑技術(shù)、口蹄疫基因工程苗技術(shù)等），全面提升了原保山廠口蹄疫疫苗的產(chǎn)品品質(zhì)及市場競爭力，并有望引領(lǐng)國內(nèi)口蹄疫基因工程苗生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步。公司此次通過合資成立中普生物，實(shí)則獲得口蹄疫疫苗生產(chǎn)及銷售資格，進(jìn)一步提升公司整體市場競爭力。
儲備產(chǎn)品陸續(xù)上市 支撐業(yè)績增長進(jìn)入新臺階
公司多個疫苗大品種逐漸進(jìn)入收獲期，據(jù)公告，豬圓環(huán)基因工程亞單位疫苗已于2017 年12 月上市，目前試驗(yàn)推廣及銷售順利開展；豬圓環(huán)-支原體二聯(lián)苗（填補(bǔ)市場空白）及豬偽狂犬基因缺失滅活疫苗（新毒株）已分別進(jìn)入新獸藥復(fù)審及初審階段，預(yù)計(jì)上市后有助于推動公司業(yè)績持續(xù)增長。
17-19 年業(yè)績分別為0.54 元/股、0.82 元/股、1.14 元/股
公司多個新品種技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，預(yù)計(jì)新品上市將推動公司業(yè)績高增長。預(yù)計(jì)17-19 年EPS 為0.43 元、0.57 元、0.73 元，按最新收盤價計(jì)算對應(yīng)17-19 年P(guān)E 為37、24、17 倍，維持“買入”評級。
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