久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)18/19 年的PE 分別為15.2 倍/12 倍。
    公司發(fā)布2018 年半年報(bào)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.75 億元，同比增長(zhǎng)31.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.37 億元，同比增長(zhǎng)12.86%。其中，2Q18 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.78 億元，同比增長(zhǎng)34.85%；歸屬母公司凈利潤(rùn)2.37 億元，同比增長(zhǎng)10.71%。
    業(yè)績(jī)短期承壓。由于原材料價(jià)格上漲、下游擠壓、底盤(pán)件并表因素影響，1H18毛利率27.38%，同比下滑2.58%。其中2Q18 毛利率為25.72%，環(huán)比下滑3.36%。公司三費(fèi)率費(fèi)穩(wěn)中有降，對(duì)業(yè)績(jī)影響較小。
    受益吉利、通用客戶(hù)周期，新增訂單有保障。公司收入去除并表因素，內(nèi)生增長(zhǎng)在15%左右。公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)與吉利同步開(kāi)發(fā)，綁定吉利大周期，穩(wěn)步提升吉利背部占比。19 年將伴隨通用迎來(lái)產(chǎn)品換代周期，GEM 平臺(tái)車(chē)型量產(chǎn)，公司客戶(hù)端有保障。
    產(chǎn)品周期強(qiáng)，輕量化底盤(pán)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。上半年公司輕量化收入5.90 億元，同比增長(zhǎng)277.73%。鋁制控制臂已成龍頭，轉(zhuǎn)向節(jié)、副車(chē)架開(kāi)始量產(chǎn)，底盤(pán)系統(tǒng)集成供應(yīng)可期。上半年輕量化業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)部分受益于5 月吉利博瑞GE 上市，該車(chē)型采用拓普集團(tuán)供應(yīng)的全鋁合金副車(chē)架，單車(chē)價(jià)值約1200 元，為拓普貢獻(xiàn)近1 億收入。汽車(chē)電子持續(xù)發(fā)力。汽車(chē)電子業(yè)務(wù)18 年上半年?duì)I業(yè)收入0.68 億元，同比增長(zhǎng)31.08%。公司拿到通用GEM 平臺(tái)三款車(chē)型的電子真空泵定點(diǎn)，計(jì)劃于19 年開(kāi)始供應(yīng)，是未來(lái)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。IBS 研發(fā)進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)19 年投產(chǎn)。電子轉(zhuǎn)向系統(tǒng)方面正以帝豪GS 為基礎(chǔ)車(chē)型做測(cè)試和整車(chē)標(biāo)定，預(yù)計(jì)19 年會(huì)小批量供應(yīng)吉利。
    產(chǎn)能周期。公司15 年IPO 以來(lái)持續(xù)高資本開(kāi)支，杭州灣項(xiàng)目與武漢項(xiàng)目基本完工處于試產(chǎn)階段，湘潭、西安等項(xiàng)目有序推進(jìn)，產(chǎn)能在18-19 年開(kāi)始釋放。