>> 中信證券-晨會-190211
| 上傳日期： |
2019/2/11 |
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| 1222KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
秦培景，諸建芳，姜婭 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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▍ 春節(jié)假期海外宏觀聚焦—年初以來風(fēng)險資產(chǎn)的上漲能否持續(xù)？
宏觀經(jīng)濟(jì)｜當(dāng)前外圍宏觀環(huán)境相比2018年有三點變化，其中經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化將是資產(chǎn)價格上漲行情能否延續(xù)的關(guān)鍵。外圍風(fēng)險資產(chǎn)上漲預(yù)計可持續(xù)至Q1末，但逐步有所分化。美元指數(shù)可能在Q2前后有走強(qiáng)壓力，需關(guān)注年初以來資金持續(xù)流入新興市場短期逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險。未來3-6個月建議將配置比例逐步由新興市場轉(zhuǎn)向美股。
▍ 消費產(chǎn)業(yè)2018Q4基金持倉分析專題報告—從持倉結(jié)構(gòu)看消費產(chǎn)業(yè)
消費｜消費產(chǎn)業(yè)2018Q4在基金的重倉股持倉中占比為30.0%，其中食品飲料（11.6%）、醫(yī)藥（10.5%）占比最高；消費產(chǎn)業(yè)整體超配13.2%，其中僅紡織服裝低配（-0.3%）。北上資金截至2018年底消費持倉占比32.7%，其中食品飲料（19.4%）、醫(yī)藥（8.4%）、餐飲旅游（2.5%）占比前三。2018Q2消費持倉占比最高，之后一路走低，主要由醫(yī)藥行業(yè)受政策沖擊持倉大幅下降所致。
▍ 一張圖看懂2019年春節(jié)檔—整體票房穩(wěn)中有升，《流浪地球》成現(xiàn)象級
傳媒｜2019年春節(jié)檔前六日綜合票房達(dá)50.6億元，票房增速為近五年最低。票價上漲成為票房主要驅(qū)動力，票價漲幅過大、2018年春節(jié)檔基數(shù)高、盜版猖獗是影響今年春節(jié)檔觀影人次的主要原因。內(nèi)容端：集中供給攤薄票房分布，口碑效應(yīng)凸顯。渠道端：一二線城市票房占比回升。建議關(guān)注中國電影、北京文化、阿里影業(yè)。
▍ 立訊精密（002475）投資價值分析報告—消費電子：多品類布局，龍頭穩(wěn)固
電子｜公司作為A股消費電子領(lǐng)域市值最大公司，上市七年以來營收/凈利潤C(jī)AGR分別高達(dá)56/45%。公司成長路徑清晰，產(chǎn)品端緊跟A客戶創(chuàng)新，從零組件、模組到整機(jī)，是國內(nèi)布局品類最廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈公司；業(yè)務(wù)端立足連接器，從PC拓展到消費電子、通信、汽車，突破超千億連接器市場。
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