>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)流動性跟蹤周報（11月第4期）-上周北上資金流入、兩融融資上升-201124
| 上傳日期： |
2020/11/24 |
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| 1475KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
韋冀星，戴康 |
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報告摘要：
?。ㄕf明：數(shù)據(jù)來源于wind數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)截止2020年11月22日。）
股市流動性跟蹤
一級市場：上周IPO規(guī)模為22億元，前一周IPO規(guī)模為45億元。
二級市場：上周在北上資金流入、兩融融資上升等帶動下，A股二級市場整體呈現(xiàn)凈流入。流入方面，上周國內(nèi)基金（股票+混合）新發(fā)行370億元，北上資金流入55億元，兩融融資余額上升62億元；流出方面，重要股東減持126億元，交易費用81億元。
2020年11月（截至11月20日）北上資金凈流入368.92億元。凈流入前五名行業(yè)是化工、銀行、電子、電氣設備、機械設備，凈流出行業(yè)前五名是建筑材料、通信、醫(yī)藥生物、國防軍工、食品飲料。
投資者情緒：上周融資交易占比8.8%（前一期9.1%），日換手率1.1%（前一期0.9%），機構掛單賣出194億元（前一期賣出501億元）。
限售股解禁：上周限售股解禁1662億元，前一周限售股解禁566億元。預計本周限售股解禁689億元。
全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生
基礎貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF凈回籠2500億元。上周共投放逆回購3000億元，共有5500億元逆回購到期，凈回籠逆回購2500億元。2020年10月公開市場及廣義再貸款凈投放基礎貨幣10億元，環(huán)比減少4009億元。
信用貨幣派生：2020年10月，M1增速9.1%（前一期8.1%）；M2增速10.5%（前一期10.9%）。2020年10月新增社融1.42萬億元（前一期約3.48萬億元），金融機構新增人民幣貸款0.69萬億元。
全市場流動性跟蹤—— “價”：資金利率及匯率
貨幣市場：上周短端利率多數(shù)下行，SHIBOR隔夜利率下行56BP，R001下行80BP，R007下行100BP，DR007下行40BP，3個月同業(yè)存單收益率上行5BP；
國債市場：上周1Y國債收益率上行10BP至2.95%，10Y國債收益率上行4BP至3.31%，期限利差變動下行7BP；
信用債市場：上周5年期企業(yè)債收益率上行2BP，信用利差下行7BP；
理財市場：上周公布數(shù)據(jù)顯示，前一周末3個月人民幣理財產(chǎn)品預期收益率為3.79%，較上期上行9BP；
外匯市場：上周美元兌人民幣匯率下行0.65%至6.57，人民幣升值。
風險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預期波動。
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