>> 方正證券-基礎化工行業(yè)周報：萬華化學上調(diào)10月MDI掛牌價，海運費環(huán)比下降建議關注輪胎出口邊際回暖-221005
| 上傳日期： |
2022/10/8 |
大小： |
10474KB |
| 格式： |
pdf 共101頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
韓振國 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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一、基礎化工行業(yè)近期投資觀點
全國家電“以舊換新”活動定調(diào)，看好家電上游材料企業(yè)。2022年7月29日，商務部網(wǎng)站發(fā)布關于促進綠色智能家電消費若干措施的通知，其中指出開展全國家電“以舊換新”活動。從需求端看，“以舊換新”活動或?qū)Ⅻc燃C端家電換購熱情，驅(qū)動家電上游材料諸如改性塑料、聚氨酯等需求上升。建議重點關注塑料、改性塑料、聚氨酯等家電產(chǎn)業(yè)鏈上游材料投資機會。
穩(wěn)增長目標下，需求有望回暖，建議關注估值合理的龍頭白馬。受經(jīng)濟承壓預期等因素影響，前期萬華化學、華魯恒升等龍頭白馬估值回調(diào)明顯，在國家穩(wěn)增長目標下，化工龍頭的成長有望穿越周期，建議關注萬華化學、華魯恒升、揚農(nóng)化工等龍頭白馬。與此同時，建議關注憑借成本優(yōu)勢持續(xù)提升市占率的輪胎行業(yè)，競爭格局好&需求持續(xù)提升的甜味劑行業(yè)。
二、本周重點公司更新
1、萬華化學：9月30日，公司發(fā)布10月份中國地區(qū)MDI價格公告，公司中國地區(qū)聚合MDI掛牌價19800元/噸（比9月份價格上調(diào)2300元/噸）；純MDI掛牌價23000元/噸（比9月份價格上調(diào)2000元/噸）。
2、龍佰集團：9月28日，龍佰集團股東豫鑫木糖辦理質(zhì)押200萬股延期，占公司總股本0.08%，延期至2023年9月27日，其中豫鑫木糖系公司大股東、副董事長譚瑞清先生控制的法人。
3、金浦鈦業(yè)：9月27日，全資子公司與蘭州金川科技園有限公司簽訂《合作框架協(xié)議》的公告：雙方根據(jù)各自戰(zhàn)略規(guī)劃目標，經(jīng)前期溝通協(xié)商，雙方就磷酸鐵及磷酸鐵鋰項目達成合作意向。
4、神馬股份：9月27日，神馬股份擬以現(xiàn)金方式對河南平煤神馬尼龍材料（遂平）有限公司增資17,326萬元，有效擴大公司行業(yè)影響力，助力尼龍材料行業(yè)發(fā)展。
5、凱龍股份：2022年9月29日，公司大股東邵興祥先生自2022年7月1日至《告知函》出具日，已通過大宗交易方式和集中競價交易方式減持公司股份520萬股，占公司總股本3.82億股的1.36%。
6、賽輪輪胎：2022年3月31日，賽輪集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）召開第五屆董事會第三十一次會議，審議通過了《關于2022年度預計對外擔保的議案》，同意公司為控股子公司提供總額不超過121億元擔保（含正在執(zhí)行的擔保）；同意相關控股子公司為公司提供總額不超過76億元擔保（含正在執(zhí)行的擔保）；同意相關控股子公司之間為對方提供總額不超過20億元擔保（含正在執(zhí)行的擔保），有效期自2021年年度股東大會審議通過之日至公司召開2022年年度股東大會期間。
7、玲瓏輪胎: 2022年9月29日，山東玲瓏輪胎股份有限公司（以下簡稱“公司”）接到公司實際控制人王希成先生的通知，王希成先生擬增持公司股份，本次增持計劃實施前，王希成先生及其一致行動人張光英女士、王鋒先生、王琳先生持有公司控股股東玲瓏集團有限公司85.3%股份，持有英誠貿(mào)易有限公司100%股份。玲瓏集團有限公司持有公司股份5億股，占公司總股本的39.9%，英誠貿(mào)易有限公司持有公司股份2億股，占公司總股本的13.6%。
8、興發(fā)集團:9月28日發(fā)布關于接待投資者調(diào)研情況的公告，公告顯示，公司已穩(wěn)定實現(xiàn)黑鱗晶體的30公斤級制備，正在開展100公斤級黑鱗放大試驗裝置建設。
9、川發(fā)龍蟒:9月27日發(fā)布關于控股股東的一致行動人增持公司股份計劃實施完成的公告，公告顯示，四川紓困發(fā)展基金增持公司股份2311.24萬股，占公司總股本的1.22%。
10、萊茵生物：股東秦本軍辦理1820萬股股票補充質(zhì)押，占公司總股本2.49%。
11、蔚藍生物：擬將使用閑置自有資金進行現(xiàn)金管理的額度調(diào)整為不超過人民幣40,000萬元，在上述額度及決議有效期內(nèi)，資金可滾動使用。
12、金禾實業(yè)：擬使用不低于人民幣5,000萬元（含）且不超過人民幣10,000萬元（含）的自有資金回購公司股份，用于后期實施員工持股計劃或股權激勵。在回購股份價格不超過人民幣60.00元/股的條件下，按回購金額上限測算，約占公司當前總股本的0.30%，按回購金額下限測算，約占公司當前總股本的0.15%。
三、本周重點行業(yè)更新
1、基礎化工細分行業(yè)更新
聚氨酯，MDI，本周聚合MDI價格為1.6萬元/噸，環(huán)比持平，供給端出貨控量，主力工廠存檢修計劃；需求端訂單尚可，管道行業(yè)施工逐漸減少，預計下周聚合MDI價格小幅上漲。TDI，本周TDI價格為1.96萬元/噸，環(huán)比上漲0.8%，供應端供應量縮減，福建萬華裝置9月5日進入檢修狀態(tài)，為期45天；需求端剛需備貨，國際歐洲能源危機猶存，預計下周TDI價格繼續(xù)上漲。
甜味劑，據(jù)百川盈孚及卓創(chuàng)資訊，截止9月29日，產(chǎn)品方面，三氯蔗糖價格為39.0萬元/噸，周環(huán)比下降4.9%；安賽蜜價格為7.5萬元/噸，周環(huán)比持平；甲基麥芽酚、乙基麥芽酚價格分別為11.0/8.5萬元/噸，均周環(huán)比持平。原材料方面，DMF價格為0.9萬元/噸，周環(huán)比下降14.1%，氯化亞砜價格為1700.0元/噸，周環(huán)比持平
民爆，行業(yè)內(nèi)公司周環(huán)比普遍下跌，重要原材料硝酸銨及聚乙烯價格周環(huán)比持平。
輪胎，據(jù)中國橡膠信息貿(mào)易網(wǎng)
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