>> 國(guó)盛證券-投資策略-交易情緒跟蹤第162期：市場(chǎng)情緒探底，結(jié)構(gòu)延續(xù)收斂-221012
| 上傳日期： |
2022/10/12 |
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| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王程錦 |
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結(jié)合最新交易情緒跟蹤，市場(chǎng)情緒繼續(xù)趨弱，消費(fèi)醫(yī)藥成交回暖。近期宏觀利率延續(xù)抬升，人民幣再度收貶，市場(chǎng)流動(dòng)性邊際趨緊；與此同時(shí)，基金發(fā)行小幅回暖，但外資與兩融再度流出，資金面仍以存量博弈為主。市場(chǎng)情緒層面，各項(xiàng)指標(biāo)普遍趨弱，杠桿情緒、股民情緒均降至年內(nèi)低點(diǎn)，弱勢(shì)股、新低股也臨近年內(nèi)底部區(qū)間。交易結(jié)構(gòu)層面，分化繼續(xù)收斂，個(gè)股分化降至歷史底部，新能源與TMT成交占比回落，醫(yī)藥消費(fèi)成交回暖，其中白酒、醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療耗材、化學(xué)制劑、硅料硅片等成交抬升居多，住宅開發(fā)、IT服務(wù)、鋰、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、商用載客車等成交占比回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：近一周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回落。其中近5日漲跌中樞有所回落，近5日、20日、60日個(gè)股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-1.07%、-0.48%和-0.15%。二八收益分化有所回落，降至17.32%，二八成交分化程度有所回升，升至12。
2）交易集中度：個(gè)股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%個(gè)股成交占比分別環(huán)比變動(dòng)0.08%、0.14%和0.33%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到59.50%、64.90%和67.60%。行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動(dòng)0.07%、0.03%和-0.12%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到1.60%、0.60%和0.70%。
3）交易分化水平：個(gè)股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%個(gè)股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)-2.53%、-1.38%和-0.76%。所處歷史分位數(shù)分別為26.90%、13.50%和14.90%。行業(yè)交易分化水平出現(xiàn)分化。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)-6.71%、0.91%和0.60%。所處歷史分位數(shù)分別為58.30%、37.70%和34.50%。
2、市場(chǎng)情緒跟蹤
1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.71。2）全A漲跌停比值10日均線回落至1.82，全A換手率回落至4.31%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回升1.7，回升至31.62。4）全A新高個(gè)股數(shù)目環(huán)比回落、新低個(gè)股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個(gè)股數(shù)量10日均線回落至47，60日新低個(gè)股數(shù)量10日均線回升至1230；同時(shí)歷史新高個(gè)股數(shù)量10日均線回落至3，歷史新低個(gè)股數(shù)量10日均線回升至116。5）趨勢(shì)占優(yōu)個(gè)股數(shù)目回落。其中60日均線以上個(gè)股數(shù)目占比環(huán)比回落至10.97%，近1月創(chuàng)歷史新高個(gè)股數(shù)目回落至61。6）全A市場(chǎng)MACD強(qiáng)勢(shì)股占比回落至3.69%，弱勢(shì)股占比回升至74.50%。7）全A杠桿資金情緒回落至10.00%。8）外資交易盤凈流入MA30回升至-2.03億元。
3、宏微觀流動(dòng)性跟蹤
1）貨幣松緊：貨幣凈投放8680億元，短期利率回升，各期Shibor小幅回升，國(guó)債利率整體上行，各期信用利差出現(xiàn)分化，人民幣繼續(xù)貶值。
2）資金供給：偏股基金新發(fā)規(guī)模約118.22億元，ETF份額環(huán)比增加72.16億份，北上資金凈流入58.38億元，融資余額環(huán)比減少316.88億元。
3）資金需求：上周IPO新增14家，首發(fā)融資規(guī)模222.94億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約110.84億元，無(wú)定增項(xiàng)目新增。此外，本周解禁壓力回落，解禁規(guī)模約329.57億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外市場(chǎng)波動(dòng)加??；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動(dòng)。
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