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本報(bào)告主要是對2021年3月10日我們發(fā)布的專題研究報(bào)告——《“青出于藍(lán)”系列研究之三：基于上市公司財(cái)報(bào)披露日的選股策略研究》進(jìn)行定期跟蹤。
　　該策略采用的核心指標(biāo)是上市公司的財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)披露日。策略的核心邏輯是：業(yè)績大幅改善的公司傾向于越早披露財(cái)報(bào)，業(yè)績大幅惡化的公司越傾向于越晚披露財(cái)報(bào)。通過觀察財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)披露日這一指標(biāo)，有助于提前判斷上市公司基本面是否發(fā)生明顯變化。
　　基于預(yù)計(jì)財(cái)報(bào)披露日（pRdate），我們在滬深300、中證500、中證1000和全A股票池里設(shè)計(jì)了選股策略，這些策略在2021Q1-2022Q3表現(xiàn)良好，超額收益率分別為-0.88%、15.03%、18.22%和34.97%；2022年以來，策略的超額收益率分別為-3.89%、2.89%、3.02%和7.23%；2022Q3，策略的超額收益率分別為-1.74、0.42%、0.53%和3.74%。
　　基于預(yù)計(jì)財(cái)報(bào)披露日變化（dReport）的選股策略在2021Q1-2022Q3表現(xiàn)稍遜，但在滬深300、中證500、中證1000和全A股票池仍可獲得一定超額收益率，年化超額收益分別為-3.03%、11.68%、13.5%和41.45%；2022年以來，策略的超額收益率分別為-4.46%、0.26%、4.85%和9.74%；2022Q3，策略的超額收益率分別為0.91%、1.56%、2.39%和5.73%。
　　本報(bào)告對2022年三季報(bào)預(yù)計(jì)披露日最早或預(yù)計(jì)財(cái)報(bào)披露提前天數(shù)最多的30只股票進(jìn)行了梳理。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時(shí)模型存在失效的風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議。