>> 華泰證券-科技行業(yè)動態(tài)點評：安全和綠色是科技板塊長期投資主題-221018
| 上傳日期： |
2022/10/19 |
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| 1444KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平 |
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安全和綠色轉(zhuǎn)型是科技板塊兩個重要主題，關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資機會
10月16日，中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會在北京開幕，報告重點關(guān)注我國科技發(fā)展，提出要建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，建設(shè)制造強國，交通強國，航天強國，網(wǎng)絡(luò)強國，數(shù)字中國；要實施科教興國戰(zhàn)略，堅持科技自立自強；要加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，深入推進能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系；要健全國家安全體系，確保重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。報告中重點關(guān)注“安全”和“綠色轉(zhuǎn)型”，與我們在8月22日的《逆全球化下中國科技三大發(fā)展路徑》中提到的碳中和、國產(chǎn)化的兩條主線高度相關(guān)，建議關(guān)注相關(guān)板塊投資機會。
科技安全是維護國家安全的重點，關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全問題亟需解決
報告高度關(guān)注“安全”主題，在“推動高質(zhì)量發(fā)展”章節(jié)中提出“著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平”，并單列“推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅決維護國家安全和社會穩(wěn)定”章節(jié)，強調(diào)科技安全對國家安全的保障作用，要求“確保重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全”。目前，我國電子、通信、計算機關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)自主可控需求強烈，在產(chǎn)業(yè)鏈上游三代半導(dǎo)體、微波射頻器件、高性能處理器等核心環(huán)節(jié)仍面臨國外的技術(shù)壟斷，國產(chǎn)替代需求迫切；下游低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、算力網(wǎng)絡(luò)、云原生產(chǎn)業(yè)提前布局需求凸顯。在確?？萍及踩谋尘跋拢萍籍a(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)自主可控問題亟需解決。
綠色轉(zhuǎn)型與能源變革持續(xù)推進，清潔能源領(lǐng)域核心技術(shù)有望受益
報告在“推動綠色發(fā)展”章節(jié)中提出加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)；積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和，深入推進能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系。正如我們在10月11日的《信息技術(shù)與清潔能源加速融合的未來》報告中提到，技術(shù)進步是推動能源轉(zhuǎn)型的原動力，是能源迭代中的最大變量，功率半導(dǎo)體、電網(wǎng)數(shù)字化、儲能溫控等科技細分領(lǐng)域分別作為“源-網(wǎng)-荷儲”端的關(guān)鍵技術(shù)將全面賦能我國能源轉(zhuǎn)型進程，為清潔能源的大規(guī)模普及和應(yīng)用提供底層技術(shù)保障。
關(guān)注安全和綠色發(fā)展主題下的科技行業(yè)投資機會
科技安全主題中，我們關(guān)注軟硬件國產(chǎn)化的投資機會，其中硬件國產(chǎn)化領(lǐng)域關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備公司（北方華創(chuàng)、盛美），第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司（斯達、時代電氣、聞泰科技），計算芯片領(lǐng)先公司（寒武紀），光芯片領(lǐng)先公司（長光華芯）。綠色發(fā)展主題中，我們在能源供給側(cè)關(guān)注“源-網(wǎng)-荷-儲”端關(guān)鍵技術(shù)提供商（江海、斯達、威勝信息），在能源需求側(cè)關(guān)注綠色IDC廠商（奧飛數(shù)據(jù)）以及消費電子零碳制造能力領(lǐng)先廠商（環(huán)旭、立訊、鵬鼎、工業(yè)富聯(lián)）。
風險提示：技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；宏觀經(jīng)濟下行風險。
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