>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤10月第3期：美聯(lián)儲緊縮預(yù)期升溫，美元流動性收緊-221019
| 上傳日期： |
2022/10/19 |
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| 2916KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康,李學(xué)偉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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說明：周報的數(shù)據(jù)均來自于Wind和Bloomberg。數(shù)據(jù)截止2022年10月18日。本報告中，上周指2022年10月10日-2022年10月14日的五個交易日；本周指2022年10月17日-2022年10月18日的兩個交易日
報告摘要：
全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（22.10.17-22.10.18）大類資產(chǎn)表現(xiàn)：發(fā)達>新興>貴金屬>債券>原油>美元；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：美元>債券>價值>成長>商品。本周（22.10.17-22.10.18）全球股市幾乎全線上漲，美股整體表現(xiàn)強勢；上周全球權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，A股領(lǐng)漲。本周（22.10.17-22.10.18）大宗商品表現(xiàn)分化，金屬>化工品>農(nóng)產(chǎn)品>能源；上周大宗商品表現(xiàn)分化，農(nóng)產(chǎn)品>金屬>能源。本周（22.10.17-22.10.18）美元指數(shù)回落，多數(shù)國家貨幣相對美元升值；上周美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元貶值。本周（22.10.17-22.10.18）美債長端利率有所抬升；上周美債長短端利率均有所抬升。本周（22.10.17-22.10.18）Markit iBoxx中資美元債券凈價指數(shù)回落，細分項普遍下行。
全球流動性跟蹤：6月以來，美國進入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。受美國9月超預(yù)期通脹數(shù)據(jù)影響，上周以來美債利率震蕩上行，通脹預(yù)期抬升明顯?；ㄆ鞖W洲&中國&美國經(jīng)濟意外指數(shù)均較上周有所上調(diào)。美元流動性有所收緊，上周以來美國LIBOR-OIS利差、FRA-OIS利差均有所走闊；上周以來美國信用利差先走闊后收窄。最近一周以來（10.11-10.18期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、中國大陸、中國香港，分別流入151.96億、18.69億、13.06億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是日本、加拿大、亞太（除日本），分別流出9.08億、2.85億、1.07億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周港股全線上漲，恒生指數(shù)收漲1.97%，恒生科技收漲4.04%，醫(yī)療保健業(yè)、工業(yè)領(lǐng)漲。恒生指數(shù)PE(TTM)從上周8.00倍上升至8.15倍，恒生指數(shù)PB(LF)從上周0.798倍上升至0.812倍，股權(quán)風(fēng)險溢價從上周的9.80%下降至本周9.57%，滬深港股通AH溢指數(shù)從上周152.18下降至本周149.04。必需性消費PE(TTM)為28.77倍，處于較高歷史分位。投資者情緒方面，CBOE報31.37較上周下降，恒指換手率均值為19.87%較上周下降。南下資金本周凈流入，交易活躍度占比小幅上升，本周南下資金累計凈流入106.80億港元，成交額占港股成交日均比例為14.61%。
風(fēng)險提示：全球疫情控制存在反復(fù)，全球經(jīng)濟下行超預(yù)期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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