久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：吉比特發(fā)布2022年三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入38.3億，同比增長(zhǎng)9.89%，歸母凈利潤(rùn)10.12億，同比下滑16.07%，扣非后歸母凈利潤(rùn)為10.02億，同比持平，若將公司上半年投資業(yè)務(wù)和匯率波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響進(jìn)行剔除，調(diào)整后歸母凈利潤(rùn)為9.39億元，同比持平。2022Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為13.19億，同比增長(zhǎng)20.17%，環(huán)比增長(zhǎng)3%，歸母凈利潤(rùn)為3.23億，同比增長(zhǎng)6.15%，環(huán)比下滑4.7%，扣非后歸母凈利潤(rùn)為3.35億，同比增長(zhǎng)12.59%，環(huán)比持平。2022前三季度經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為12.93億，同比下滑25.3%。
　　公司計(jì)劃向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利140.00元（含稅）。
　　點(diǎn)評(píng)：高額分紅，收入穩(wěn)定，銷售費(fèi)用因新品密集推廣有所增長(zhǎng)。
　　 1）收入端：2022前三季度公司收入同比增長(zhǎng)9.89%，Q3單季度同比增長(zhǎng)20.17%，逆勢(shì)增長(zhǎng)主要得益于老產(chǎn)品《問道手游》、《一念逍遙》的穩(wěn)定表現(xiàn)，2021Q4上線的《一念逍遙（港澳臺(tái)版）》《地下城堡3：魂之詩(shī)》《世界彈射物語(yǔ)》貢獻(xiàn)新增量，以及2022Q3新上線手游《奧比島：夢(mèng)想國(guó)度》、《一念逍遙（韓國(guó)版）》、《一念逍遙（東南亞版）》亦帶來部分增量，但部分增長(zhǎng)被《問道》端游的小幅下滑以及《鬼谷八荒（PC版）》的大幅下滑所抵消，此外《摩爾莊園》手游永久性道具攤銷周期調(diào)整，2022Q3確認(rèn)7156.03萬元收入。
　　 2）費(fèi)用端：2022年前三季度公司人員為1101人，較上年同期平均人數(shù)增加293人（同比增長(zhǎng)約36%），上半年公司月均人數(shù)為1049人，2022Q3單季繼續(xù)有人員的擴(kuò)充，人員增長(zhǎng)使得管理費(fèi)用與研發(fā)費(fèi)用均有不同程度提升，其中Q3單季度管理費(fèi)用為0.91億，同比增長(zhǎng)76%，管理費(fèi)用率為6.9%，較去年同期大幅增加2.2個(gè)百分點(diǎn)；研發(fā)費(fèi)用Q3單季度為1.66億，同比增長(zhǎng)8.7%，研發(fā)費(fèi)用率為12.6%，較去年同期下降了1.3個(gè)百分點(diǎn)，單季度研發(fā)費(fèi)用受到產(chǎn)品發(fā)行周期、預(yù)提獎(jiǎng)金等多因素影響。銷售費(fèi)用2022Q3大幅提升，由于多款新品的上線推廣，單季度銷售費(fèi)用開支為4.46億，同比增長(zhǎng)57%，銷售費(fèi)用率為33.8%，較去年同期增加7.9個(gè)百分點(diǎn)。
　　 3）分紅：公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利140.00元（含稅）。截至目前，公司總股本71,866,482股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利1,006,130,748.00元（含稅），占2022年前三季度歸母凈利潤(rùn)的比例為99.45%，按當(dāng)前市值計(jì)算股息率5.8%。
　　未來產(chǎn)品儲(chǔ)備：公司自研產(chǎn)品包括《超喵星計(jì)劃》、《代號(hào)M66》、《代號(hào)BUG》、《代號(hào)M88》、《代號(hào)原點(diǎn)》等，其中《超喵星計(jì)劃》已取得版號(hào)。此外，公司儲(chǔ)備的代理產(chǎn)品包括《黎明精英》《新莊園時(shí)代》《Project S（代號(hào)）》《失落四境》《皮卡堂》《封神幻想世界》等，涵蓋模擬經(jīng)營(yíng)類、放置養(yǎng)成類、Roguelike、RPG、策略類等多元化游戲品類。
　　盈利預(yù)測(cè)與估值：維持公司2022~2023年收入預(yù)測(cè)，分別為51.6億、61.05億，同比增長(zhǎng)12%與18%，歸母凈利潤(rùn)分別為13.99億、16.94億，同比增長(zhǎng)為-5%與21%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2022及2023年P(guān)E為12x、10x，推薦重點(diǎn)關(guān)注，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）版號(hào)監(jiān)管政策趨嚴(yán)；2）游戲上線時(shí)間不達(dá)預(yù)期；3）研報(bào)使用的信息數(shù)據(jù)更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。