>> 國泰君安-中小盤周報(2022年10月第4周)：高端制造迎來投資機會，掩膜版主題有望受益-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
大小： |
1585KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂,張越 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
10月第4周，中小盤指數(shù)延續(xù)下跌，表現(xiàn)優(yōu)于大盤指數(shù)；主題方面，高端制造方向迎來投資機會，掩膜版主題有望受益。
摘要：
高端制造迎來投資機會，掩膜版主題有望受益。10月第4周市場震蕩較大，中小盤指數(shù)下跌程度略好于大盤指數(shù)，我們認為是由于中小盤股票持倉結(jié)構(gòu)更好，拋售壓力較小。從Q3基金持倉數(shù)據(jù)來看，基金增配中小盤風格，減配大盤風格股票。從中小企業(yè)盈利修復的角度來看，除景氣賽道的部分個股三季報出現(xiàn)了較好的利潤增速外，其余中小企業(yè)并未出現(xiàn)盈利改善，Q4仍需觀察。而在目前較弱的市場環(huán)境中，中小盤股票的籌碼結(jié)構(gòu)仍好于大盤股和部分賽道股。二十大報告提出要“推進新型工業(yè)化，加快建設制造強國”，高端制造方向迎來投資機會，掩膜版主題有望受益。
《關于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關事項的通知》發(fā)布。10月28日，國家發(fā)改委、國家能源局近日聯(lián)合發(fā)布《關于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關事項的通知》，表示未來將通過保障多晶硅合理產(chǎn)量、支持多晶硅先進產(chǎn)能按期達產(chǎn)、鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價格水平、保障多晶硅生產(chǎn)企業(yè)電力需求、鼓勵光伏產(chǎn)業(yè)制造環(huán)節(jié)加大綠電消納等方面的具體舉措，紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價格堵點，提升光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈配套供應保障能力，支撐我國清潔能源快速發(fā)展。光伏板塊及個股有望受益。
10月第4周中小盤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于大盤，北向資金累計呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。10月第4周，各指數(shù)呈下跌趨勢，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周分別變動-2.99%/-2.94%/-6.44%/-6.02%/-5.39%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于大盤指數(shù)。10月第4周滬深京三市交易情緒向好，北向資金交易呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢。專精特新指數(shù)呈上漲態(tài)勢、中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)呈下跌趨勢，單周變動幅度分別為0.12%/-2.99%/-5.39%。
10月第4周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，A股龍虎榜活躍度整體下降。10月第4周，中證1000/中證500凈主動買入額分別為175.26億元/-134.31億元，資金流入額分別較上周減少341.31億元/15.40億元；中小盤及大盤指數(shù)均為資金凈流入狀態(tài)。中證1000計算機、有色金屬、汽車行業(yè)，中證500有色金屬、國防軍工、計算機、汽車行業(yè)凈資金流入增幅較大。全部A股龍虎榜上榜次數(shù)較上周減少，資金流動與上周相比減少，中小盤指數(shù)上榜次數(shù)較上周減少。中證1000/中證500/滬深300/深證100股上榜次數(shù)占比較上周下降，分別減少12.74pct/5.79pct/0.77pct/1.54pct。
風險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況存在不確定性；2）市場需求減弱帶來風險偏好下行。
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