>> 中泰證券-固定收益專題報告：區(qū)域金融資源大盤點(銀行篇)-221102
| 上傳日期： |
2022/11/2 |
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| 2805KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
周岳 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
區(qū)域金融資源是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的重要因素。我們從銀行金融資源、非銀金融資源、區(qū)域總體情況三個角度對區(qū)域金融資源展開分析，分為銀行篇、非銀篇和地區(qū)篇三文。本文為銀行篇，主要嘗試從銀行自身屬性和監(jiān)管評價指標兩個總維度及下屬七個子維度建立打分指標和框架。本文所研究的銀行金融資源口徑均為區(qū)域內銀行，非區(qū)域內銀行資源對于各區(qū)域的支持情況，將在地區(qū)篇中闡述。
本文主要從兩個視角分析銀行金融資源的豐富度。一是看銀行自身屬性，對于銀行資產(chǎn)端，主要關注總資產(chǎn)、貸款規(guī)模及增速、信貸資產(chǎn)規(guī)模、金融投資規(guī)模及其占比；對于銀行負債端，主要關注存款規(guī)模及增速、同業(yè)負債規(guī)模及其占比；對于盈利能力指標，主要分析ROA、ROE、利息收入、凈利差、凈息差。
二是看監(jiān)管評價指標，在銀行的資產(chǎn)安全狀況上，關注銀行的不良貸款、不良貸款率、撥備覆蓋率；在銀行的資本充足狀況上，主要測算了銀行在核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率約束下的理論可投放額度；在流動性風險指標上，主要分析銀行的流動性比率以及存貸比；在風險監(jiān)管指標上，主要關注單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款占資本凈額比例以及杠桿率。
對于銀行的資產(chǎn)端，主要關注區(qū)域內銀行的總資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、金融投資規(guī)模及占比。從地區(qū)分布上看，長三角與珠三角地區(qū)經(jīng)濟體量較大，能夠吸收較多的資金，銀行存貸款規(guī)模較大，其重點地市金融資源也比較豐富。對于銀行的負債端，主要分析其總負債、客戶存款規(guī)模、同業(yè)負債規(guī)模及占比。
對于銀行的盈利能力指標，從各省上看，江蘇、浙江、廣東三省各地市區(qū)域內銀行財務指標表現(xiàn)較為突出，利息收入、凈利差、凈息差等指標均位于前列；從地市上看，金融資源豐富的地市大多數(shù)位于東南沿海地區(qū)。
對于銀行的資產(chǎn)安全狀況，從各省上看，江蘇、廣東等省份盡管不良貸款規(guī)模相對較高，但其不良貸款率和撥備覆蓋率都在合理區(qū)間之內，整體來說，其區(qū)域內銀行風險可控；從各地市上看，杭州、寧波區(qū)域內銀行貸款違約風險較低，且呆賬準備金充足。對于銀行的資本充足狀況，從各省上看，浙江、江蘇、廣東資本約束下理論可投放額度位列前三，分別為1201.66億元、792.83億元、779.80億元；從各地市上看，南京、寧波和佛山三地位居前三，可投放額度分別為520.13億元、407.53億元、238.67億元。
對于銀行流動性風險指標，從地區(qū)分布上看，流動性風險控制較好的地區(qū)集中在長三角和珠三角地區(qū)；以克拉瑪依、貴陽為代表的中西部地區(qū)吸納存貸款的能力增強，流動性風險控制能力有所提升。對于銀行的風險監(jiān)管指標，從各省上看，東部地區(qū)在風險控制各項指標上的表現(xiàn)優(yōu)于中部省份。
為綜合判斷區(qū)域銀行資源的豐富度，分省級和地市級兩個維度，從銀行的資產(chǎn)端、負債端、盈利能力、資產(chǎn)安全狀況、資本充足狀況、流動性風險指標和風險監(jiān)管指標7個方面切入，共選取24個指標，構建銀行金融資源打分模型，對每個指標賦1-5的分值，以合理衡量銀行金融資源的豐富程度，最后根據(jù)各指標權重計算各地區(qū)的綜合得分。
風險提示：1）數(shù)據(jù)提取有誤；2）統(tǒng)計口徑不準確；3）部分銀行信息披露不全；4）模型設計不合理；5）模型缺失關鍵變量；6）測度方法不科學；7）政策變動超預期。
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