>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：10月電動車銷量超預(yù)期，儲能&光伏需求持續(xù)旺盛-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
大小： |
4768KB |
| 格式： |
pdf 共57頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設(shè)備10597上漲9.99%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。本周（10月31日-11月4日，下同），鋰電池漲12.06%，新能源汽車漲11.7%，光伏漲9.16%，核電漲8.15%，發(fā)電設(shè)備漲8.03%，風(fēng)電漲4.91%，發(fā)電及電網(wǎng)漲1.57%，工控自動化漲0%。漲幅前五為愛旭股份、炬華科技、通合科技、易世達(dá)、ST融捷；跌幅前五為諾德股份、東方電纜、麥迪電氣、ST天馬、ST天成。
本周專題：電力輔助服務(wù)&儲能。
行業(yè)層面：儲能：甘肅酒泉+白銀+張掖,“十四五”儲能規(guī)模合計超10GW。中電聯(lián)發(fā)布2022年1-8月儲能電站運(yùn)行數(shù)據(jù)，新增投運(yùn)的電化學(xué)儲能電站64座、新增投運(yùn)總能量1.29gwh。1-8月，全國電化學(xué)儲能項(xiàng)目上網(wǎng)電量1251.18GWh、下網(wǎng)電量2151.64GWh。澳大利亞儲能補(bǔ)助計劃：2億澳元家庭太陽能電池儲能+6390萬澳元可調(diào)度儲能技術(shù)。電動車：10月廣汽埃安銷3萬輛，同環(huán)比+128%/0%；比亞迪銷21.78萬輛，同環(huán)比+169%/+8%；蔚來銷1.01萬輛，同環(huán)比+174%/-8%；小鵬銷0.51萬輛，同環(huán)比-50%/-40%；理想銷1.01萬輛，同環(huán)比+31%/-13%；哪吒銷1.80萬輛，同環(huán)比+122%/0%；特斯拉上海超級工廠10月交付量超7萬輛車；歐洲主流9國合計銷量17.2萬輛，同環(huán)比+13%/-18%；美國10月電動車注冊8.6萬輛，同環(huán)比+27%/+7%；O9月全球動力電池裝機(jī)量：CATL裝機(jī)19.9gwh，份額36.3%，持續(xù)首位；日本政府將要求美國放寬電動汽車購車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)；吉利宣布將拆分極氪進(jìn)行獨(dú)立上市；蜂巢能源：0.125秒/片的第三代高速疊片技術(shù)量產(chǎn)；寧德時代與越南車企VinFast簽約；福特汽車擬與韓國SKOn、EcoPro BM投資7億美元在加拿大建電池工廠；金屬鈷報價34.55萬元/噸，本周-1.7%；鎳報價19.55萬元/噸，本周+3.7%；錳報價1.72萬元/噸，本周持平；鋰報價294萬元/噸，本周持平；工業(yè)級碳酸鋰報價54.25萬元/噸，本周+2.6%；電池級碳酸鋰報價56.51萬元/噸，本周+2.4%；氧化鈷前驅(qū)體報價23.6萬元/噸，本周-2.2%；鈷酸鋰報價44.75萬元/噸，本周+1.1%；石油焦負(fù)極報價0.45萬元/噸，本周-0.9%；針狀焦負(fù)極報價1.17萬元/噸，本周持平。新能源：1-9月：15省光伏100%消納，西藏、青海棄光超10%；今、明兩年各省可再生能源消納權(quán)重“配額”下發(fā)；自然資源部：脫貧地區(qū)不得新增占用耕地建設(shè)光伏項(xiàng)目；能源局：對農(nóng)光互補(bǔ)、戶用光伏全面摸底調(diào)研；組件出貨排名再洗牌：Q3隆基“守擂”成功，天合光能穩(wěn)居第二；HPBC電池25%、組件22.8%，隆基Hi-MO 6引領(lǐng)行業(yè)變革；最低1.845元/瓦！晶科9.3GW、通威3.56GW等預(yù)中標(biāo)國家電投13.5GW組件集采（含長協(xié)）；拐點(diǎn)來了！中環(huán)硅片降價3%-4%；晶科能源：25%效率電池量產(chǎn)成功；全球首個深遠(yuǎn)海風(fēng)光同場漂浮式光伏項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電；本周單晶硅料307元/kg，環(huán)比持平；單晶硅片166/182/210mm報價6.13/7.38/9.73元/片，環(huán)比下降-2.54%/-1.99%/-2.80%；單晶PERC166電池報價1.31元/W，環(huán)比持平；單晶PERC組件報價1.96元/W，環(huán)比下降-1.51%；玻璃3.2mm/2.0mm報價28/21元/平，環(huán)比上漲5.00%/5.66%。中國電建華東勘測設(shè)計院中標(biāo)射陽1GW海上風(fēng)電項(xiàng)目EPC總承包，合計99.7億元。九部委：開展大容量海上風(fēng)機(jī)及關(guān)鍵零部件技術(shù)要求和檢測標(biāo)準(zhǔn)研究。本周招標(biāo)1.6GW，陸上1GW，海上0.6GW。本周開/中標(biāo)3.1GW，陸上1.1GW，海上2GW。電網(wǎng)：1-9月電網(wǎng)基建投資完成額為3154億元，同比+9.1%。
公司層面：天賜材料：全資子公司瓴匯深圳與新星股權(quán)、匯森廣州共同投資設(shè)立廣開瓴匯產(chǎn)業(yè)投資基金。中偉股份：與欣旺達(dá)戰(zhàn)略合作，合作范圍包括海外資源開發(fā)，產(chǎn)品采銷及加工、研發(fā)等。華友鈷業(yè)：完成2022年度第二期超短期融資券發(fā)行，發(fā)行額為7億元。贛鋒鋰業(yè)：前三季度營收276.12億元，同增291%；歸母凈利潤147.95億元，同增498%。良信股份：擬回購股份價格不超過19元/股，回購總額為1-2億元。三花智控：擬回購股份價格不超過36元/股，回購總額為2-4億元。天合光能：1）前三季度營收581.98億元，同增86%；歸母凈利潤24.02億元，同增108%。2）興銀資本擬減持合計不超過總股本2.31%；興璟投資擬減持合計不超過0.64%。愛旭股份：前三季度營收入258.28億元，同增130.65%；歸母凈利潤13.90億元。諾德股份：終止以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買江西銅博科技100%股權(quán)的籌劃事項(xiàng)。正泰電器：擬回購股份價格不超過82.08元/股，回購總金額10-20億元。格林美：前三季度營收213.74億元，同增66%；歸母凈利潤10.06億元，同增40%。振華新材：前三季度營收99.04億元，同增180%；歸母凈利10.06億元，同增286%。龍蟠科技：前三季度營收99.39億元，同增329%；歸母凈利潤7.08億元，同增265%。
投資策略:儲能：美國上半年儲能新增裝機(jī)2.13GW、5.84Gwh，同增239%和173%，截至8月底儲能備案量達(dá)23GW，ITC延期十年首次明確獨(dú)立儲能給與抵免。國內(nèi)大型儲能實(shí)際今年招標(biāo)已超23Gwh，且8-9月單月招標(biāo)均超5gwh。本周歐洲電價和天然氣價格又有所上漲，歐洲居民正在簽署新一年電價合約，預(yù)計電價較22年有顯著提升，歐洲戶儲訂單普遍已排至明年4月。預(yù)計戶儲未來三年有望連續(xù)翻倍以上增長，儲能總體有望80%以
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