>> 東證期貨-國債期貨周度報告：國債模型日線級別出現(xiàn)空頭信號-221105
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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| 1183KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
章順 |
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★國債市場焦點：
1）國內(nèi)方面，10月財新中國服務(wù)業(yè)PMI為48.4，央行行長易綱稱人民幣幣值和購買力將保持穩(wěn)定，人民銀行11月1日披露的2022年10月抵押補充貸款開展情況顯示10月抵押補充貸款凈新增1543億元；
2）美國方面，美國10月失業(yè)率3.7%且環(huán)比上升0.2個百分點，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)至3.75%至4%之間，10月ISM非制造業(yè)PMI降至54.4；
3）歐洲及其他方面，德國9月工業(yè)新訂單環(huán)比減少4%，韓國10月CPI同比上漲5.7%。
★投資建議及策略凈值：
日線CTA模組看空，周線級別信號中性。2022年11月國債多因子模型看空價格，利率曲線模型看陡。模型預(yù)測中國CPI至少反彈到四季度，彭博大宗商品指數(shù)月線級別看跌，周線級別看多滬深300和上證50指數(shù)。歐美通脹形勢嚴峻，但模型預(yù)測2022年上半年美國CPI見頂，日本和歐元區(qū)CPI回落時點滯后于美國，美元月線級別出現(xiàn)看空信號，倫敦金現(xiàn)周線級別出現(xiàn)看多信號，布倫特油價周線級別為多頭信號，納斯達克綜合指數(shù)月線級別出現(xiàn)多頭信號。套利組合凈值為3.2，5年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.0887和1.0880，10年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.1026和1.1232。
★風險提示：
如策略未達預(yù)期，可根據(jù)自身情況進行止損或者止盈操作。
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