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投資要點：望超預期。
　　維持“增持”。我們維持2022-2024年EPS預計為0.98元、2.78元、1.16元，維持公司28.33元目標價，維持“增持”。
　　事件：公司發(fā)布2022年10月份主產品銷售情況簡報，10月銷售肉雞1.04億只，收入38.32億元，毛雞銷售均價18.47元/公斤，銷售肉豬165.24萬頭，收入54.74億元，毛豬銷售均價26.69元/公斤。
　　生豬：10月出欄穩(wěn)步增長，豬價持續(xù)走高。公司2022年10月銷售肉豬165.24萬頭（含毛豬和鮮品），環(huán)比增加4.29%，出欄改善顯著。從產能來看，公司現(xiàn)階段基母死淘率、窩均健仔數(shù)和產保死淘率等指標達到非瘟前水平，能繁母豬群體規(guī)模穩(wěn)中有升，母豬淘汰更新現(xiàn)已進入正常節(jié)奏，預計公司年底能繁母豬有望增加至140萬頭，后續(xù)公司生豬出欄有望穩(wěn)步增長。從豬價來看，10月豬價環(huán)比上升11.7%，行業(yè)邊際供給向下，需求向上的方向是明確的，后續(xù)豬價健康上漲，助推公司業(yè)績增長。
　　黃羽雞：雞價高景氣持續(xù)，公司核心生產指標持續(xù)高位。10月銷售肉雞1.04億只（含毛雞、鮮品和熟食），從生產成績來看，肉雞生產持續(xù)穩(wěn)定上升，核心生產成績指標已經多月處于公司歷史高位，成本控制在行業(yè)中保持優(yōu)勢地位。此外，黃羽雞售價穩(wěn)步上漲，10月公司毛雞售價18.47元/公斤，當前黃羽雞父母代雞存欄依然維持低位，我們認為黃羽肉雞價格有望持續(xù)在高位運行，推動公司盈利增長。
　　風險提示：疫病風險、產品價格波動風險、原材料價格波動風險。