>> 東方證券-計算機行業(yè)周報：信創(chuàng)標的不斷擴展，關注邊際變化顯著標的-221114
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
大小： |
713KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
上周計算機行業(yè)下跌0.4%，市場缺乏清晰的主線，僅有醫(yī)療IT板塊在政策推動下表現(xiàn)較好。我們認為，從未來一年的情況來看，政策驅(qū)動行業(yè)需求上行，以及人員增長放緩帶來的費用壓力下降，是較為明確的趨勢。從市場關注度最高的信創(chuàng)板塊而言，隨著工作任務和節(jié)奏安排的日益明朗，我們認為未來仍有表現(xiàn)空間；
信創(chuàng)標的有望持續(xù)擴展：前期出臺的政策文件，為信創(chuàng)工程未來幾年的推廣提供了較好的確定性。我們認為，整個信創(chuàng)板塊可以分為三類公司，一類是以CPU、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、辦公軟件為代表的基礎軟硬件產(chǎn)品型公司，如金山辦公、中國軟件等，第二類是ERP、OA等通用管理軟件企業(yè)，如用友網(wǎng)絡、致遠互聯(lián)等，第三類是面向重點行業(yè)的管理軟件和業(yè)務軟件廠商，如遠光軟件、普聯(lián)軟件等。我們認為，隨著行業(yè)與央國企信創(chuàng)的啟動，信創(chuàng)產(chǎn)品的種類和標的有望持續(xù)擴展，建議關注出現(xiàn)明顯邊際變化的品種；
電子政務板塊有望迎來關注度提升：過去兩年，由于地方政府財政緊張，市場普遍對電子政務板塊有較大程度擔心，而年初數(shù)字政府建設指導意見以及本次全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系建設等文件，指明了未來政務IT建設的方向。我們認為，整體而言數(shù)字政府建設投入將有所增加，標準化、集約化將成為趨勢，而通過“一網(wǎng)統(tǒng)管”、“一網(wǎng)通辦”提升政府治理和服務能力是核心目標，政務數(shù)據(jù)的共享應用和數(shù)據(jù)安全也將得到重視和強調(diào)，此外，實景三維中國、應急IT體系的建設也將得到加強；
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與工業(yè)軟件有著較高的景氣度：我們認為，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正成為眾多行業(yè)降本增效的有力手段，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺值得重視。此外，工業(yè)生產(chǎn)領域的智能化升級需求較為旺盛，工業(yè)軟件企業(yè)今年以來在產(chǎn)品迭代升級、業(yè)務領域擴展及客戶拓展方面都有較好進展，繼續(xù)維持較好的景氣度；
財政貼息貸款將帶來教育等領域IT開支增加：9月7日國常會決定，對部分領域設備更新改造貸款階段性財政貼息和加大社會服務業(yè)信貸支持，包括對高校、職業(yè)院校和實訓基地、醫(yī)院、新型基礎設施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領域。我們注意到，高校與醫(yī)院對相關項目申請態(tài)度積極，銀行已經(jīng)有較多的貼息貸款發(fā)放，不過，從市場信息來看，醫(yī)院目前申請項目以設備投資為主，信息化建設不太多見，我們后續(xù)將持續(xù)進行跟蹤。
投資建議與投資標的
信創(chuàng)與國產(chǎn)化領域：推薦遠光軟件(002063，買入)、用友網(wǎng)絡(600588，買入)，建議關注拓爾思(300229，未評級)、星環(huán)科技-U(688031，未評級)、普聯(lián)軟件(300996，未評級)、致遠互聯(lián)(688369，未評級)、中國軟件(600536，未評級)、金山辦公(688111，增持)、神州數(shù)碼(000034，未評級)、中科曙光(603019，買入)。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和工業(yè)軟件領域：看好國聯(lián)股份(603613，買入)、賽意信息(300687，買入)、中控技術(688777，買入)，建議關注瑞納智能(301129，未評級)、廣聯(lián)達(002410，未評級)、容知日新(688768，未評級)、和達科技(688296，買入)。
政務IT領域：推薦航天宏圖(688066，買入)，建議投資者關注新點軟件(688232，未評級)、博思軟件(300525，未評級)、數(shù)字政通(300075，未評級)等。
風險提示
政策落地不及預期
|
|
