>> 國泰君安-中小盤周報(2022年11月第2周)：景氣行業(yè)技術(shù)迭代，激光設(shè)備等主題有望受益-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
大小： |
1623KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂,張越 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
11月第2周，中小盤指數(shù)表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)；主題方面，光伏N型電池加速滲透，激光設(shè)備、硅烷氣主題有望受益。
摘要：
景氣行業(yè)技術(shù)迭代，激光設(shè)備等主題有望受益。在社融數(shù)據(jù)并不理想、大部分中小企業(yè)尚未出現(xiàn)盈利改善的情況下，我們認為四季度出現(xiàn)盈利拐點的可能性較小，但中小盤股的籌碼結(jié)構(gòu)表現(xiàn)更好，可以在中小盤股中尋找確定性較高的機會。我們建議在景氣賽道中尋找存在技術(shù)迭代、并且籌碼結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的主題投資機會。理論效率更高的N型電池有望開始加速滲透，我們預計2023年N型電池滲透率有望達到30%。在N型電池加速滲透過程中需要用到新型激光設(shè)備，并且硅烷氣的使用量更高，激光設(shè)備、硅烷氣主題有望受益。
《建材行業(yè)碳達峰實施方案》發(fā)布。11月8日，《建材行業(yè)碳達峰實施方案》提出十四五期間，建材產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展，行業(yè)節(jié)能低碳技術(shù)持續(xù)推廣。方案明確建立健全綠色建筑和綠色建材政府采購需求標準體系，加大綠色建材采購力度。強化總量控制，引導能耗高、排放大的低效產(chǎn)能有序退出。推進綠色制造，構(gòu)建高效清潔生產(chǎn)體系。鼓勵建材領(lǐng)軍企業(yè)開展資源整合和兼并重組，優(yōu)化生產(chǎn)資源配置和行業(yè)空間布局綠色建材行業(yè)相關(guān)板塊及個股有望受益。
11月第2周中小盤指數(shù)漲跌分化，北向資金累計呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)。11月第2周，各指數(shù)小幅震蕩，漲跌分化，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周分別變動-0.99%/0.08%/2.02%/-0.48%/0.56%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)略弱于大盤指數(shù)。11月第2周滬深京三市交易情緒向好，北向資金呈凈流入狀態(tài)。專精特新指數(shù)、中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)漲跌分化，單周變動幅度分別為1.14%/-0.99%/0.56%。
11月第2周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，A股龍虎榜活躍度整體下降。11月第2周，中證1000/中證500凈主動買入額分別為306.24億元/-52.35億元，資金流入額分別較上周減少677.60億元/364.25億元；中小盤指數(shù)和深證100指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。中證1000計算機、有色金屬、汽車行業(yè)，中證500有色金屬、國防軍工、計算機行業(yè)凈資金流入增幅較大。全部A股龍虎榜上榜次數(shù)較上周減少，資金流動與上周相比減少，中小盤指數(shù)上榜次數(shù)較上周減少。深證100上榜次數(shù)占比較上周增加0.10pct，中證1000/中證500/滬深300/上證50龍虎榜上榜次數(shù)分別減少-6.08pct/-4.39pct/-1.10pct/-0.42pct。
風險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況存在不確定性；2）市場需求減弱帶來風險偏好下行。
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