>> 國泰君安-主題風(fēng)云系列11月第1期：出行鏈與必選的機會-221112
| 上傳日期： |
2022/11/13 |
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| 1439KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,蘇徽,唐文卿 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期要點：出行鏈與必選的機會
1）中央部署防疫新措施，更兼顧經(jīng)濟社會發(fā)展
國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組于11日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施科學(xué)精準(zhǔn)做好防控工作的通知》。通知的核心變化主要包括1）密切接觸者和入境人員由“7+3”縮短至“5+3”；2）高風(fēng)險區(qū)外溢人員無需集中隔離；3）風(fēng)險區(qū)評級調(diào)整為“高、低”兩類；4）結(jié)束閉環(huán)作業(yè)高風(fēng)險崗位人員由7天隔離調(diào)整為5天居家監(jiān)測；5）取消入境航班熔斷機制，減少核酸頻次要求等。此次政治局會議不僅對地方政府層層加碼的行為做出表態(tài)和指正，更重要的是明確指示需要更兼顧經(jīng)濟社會發(fā)展，全力做好人民群眾生產(chǎn)生活服務(wù)保障工作。
2）優(yōu)化措施聚焦科學(xué)性，居家隔離重要性凸顯
優(yōu)化措施預(yù)示著我國的疫情防控政策正逐步追求科學(xué)性和精準(zhǔn)性，以及提高防疫工作的有效性，后續(xù)還需要根據(jù)實際情況不斷調(diào)整。我們認(rèn)為未來居家隔離會在疫情防控中被賦予更重要的任務(wù)，以及承擔(dān)更重要的角色。通過對國外疫情案例深入研究后發(fā)現(xiàn)，居家隔離是非常有效的方式，如何正確指引或教導(dǎo)民眾在居家狀態(tài)下做好隔離亦或是未來各級政府的主要行動方向之一。
3）多地政府陸續(xù)強調(diào)精準(zhǔn)防疫，疫情對出行端影響力減弱
截至11月10日，11月全國無癥狀感染者顯著提升，環(huán)比增長接近4倍。反觀國內(nèi)航班的執(zhí)飛率情況（執(zhí)行航班/計劃航班的比例）未出現(xiàn)明顯的下降，從月初的33.7%上升至38.5%。同時，疫情規(guī)模高增期間，全國主要地鐵客運量并未像過去出現(xiàn)驟降的情況。這也意味著在多地政府相繼強調(diào)“精準(zhǔn)防疫”政策落實下，疫情對人們出行端影響正逐步減弱。
4）疫情防控政策優(yōu)化主題推薦
我們優(yōu)先推薦消費半徑擴大的出行鏈和必選消費品：1）大消費（社服零售、食品飲料、家電以及紡織服裝），2）醫(yī)藥（醫(yī)療器械、生物制藥）以及3）交通運輸；具體來看，食品飲料：推薦青島啤酒/絕味食品等，社服零售：推薦錦江酒店/中國中免等，家電：推薦倍輕松/北鼎股份，紡織服裝：推薦李寧等，醫(yī)療器械：推薦邁瑞醫(yī)療，生物制藥：推薦康方生物，交通運輸：推薦中國國航/吉祥航空。
風(fēng)險提示
政策實施不及預(yù)期
疫情防控不及預(yù)期
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