>> 國泰君安-保險行業(yè)《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法》點評：從嚴(yán)保險產(chǎn)品信披，引導(dǎo)做真正“好的產(chǎn)品”-221117
| 上傳日期： |
2022/11/18 |
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| 644KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉欣琦,謝雨晟 |
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本報告導(dǎo)讀：
《辦法》目的是建立規(guī)范化的人身險信披制度要求，強(qiáng)化保險公司信披義務(wù)，推動行業(yè)開展基于客需的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，長期利好提供滿足客需“產(chǎn)品+服務(wù)”的頭部險企。
摘要：
事件：11月17日，銀保監(jiān)會發(fā)布《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（簡稱《辦法》），將于2023年6月30日起施行。
點評：
《辦法》出臺的核心目的是建立與行業(yè)發(fā)展要求相適應(yīng)的人身險產(chǎn)品信息披露制度，保障消費者權(quán)益：近年來保險公司投訴量高企，其中重要的原因在于前期行業(yè)粗放發(fā)展過程中信息披露執(zhí)行不到位導(dǎo)致的銷售誤導(dǎo)問題。本次《辦法》出臺旨在建立系統(tǒng)化的保險行業(yè)信息披露制度，進(jìn)一步壓實保險公司信披主體責(zé)任，提升信息披露范圍的廣度及深度，引導(dǎo)保險公司、保險中介機(jī)構(gòu)和保險銷售人員切實履行銷售過程中的信息披露及告知義務(wù)，有效保障客戶的合法權(quán)益。
強(qiáng)化保險主體信披責(zé)任，提升人身險產(chǎn)品信披的廣度深度：《辦法》正式文件與征求意見稿內(nèi)容基本一致，主要包括四方面內(nèi)容：1）擴(kuò)展保險產(chǎn)品信披范圍至全部人身險產(chǎn)品。相較于2009版《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》僅針對投連險、分紅險、萬能險進(jìn)行產(chǎn)品信息披露規(guī)定，本次《辦法》把保險產(chǎn)品信息披露范圍擴(kuò)展至全部人身險。2）強(qiáng)化保險公司產(chǎn)品信息披露的主體責(zé)任?！掇k法》明確產(chǎn)品信息披露主體為保險公司，披露材料由保險公司總公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理，所有銷售行為中涉及的產(chǎn)品信息披露均應(yīng)以保險公司披露為準(zhǔn)。3）擴(kuò)大保險產(chǎn)品信披的內(nèi)容?！掇k法》規(guī)定所有保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)披露產(chǎn)品目錄、條款、費率表，其中一年期以上人身險需要披露現(xiàn)金價值表以及紙質(zhì)或電子形式的產(chǎn)品說明書，大幅提升人身險產(chǎn)品的透明度。4）完善從售前到售后各環(huán)節(jié)信息披露要求，確保投保人知情權(quán)?！掇k法》新增多項保險公司在投保、持有及理賠環(huán)節(jié)應(yīng)盡的信息披露義務(wù)規(guī)定，包括建立有效的保單查詢通道，禁止誘導(dǎo)轉(zhuǎn)保，產(chǎn)品停售10個工作日內(nèi)需進(jìn)行相關(guān)信息披露，提供便捷的理賠查詢渠道等，同時對60周歲以上人員及殘障人士等特殊人群要求提供適當(dāng)?shù)呐斗绞?，確保投保人知情權(quán)。
預(yù)計短期提升新單銷售壓力，長期利好基于客戶需求進(jìn)行“產(chǎn)品+服務(wù)”轉(zhuǎn)型的險企：我們預(yù)計，本次《辦法》的出臺代表人身險產(chǎn)品信息披露的綱領(lǐng)性制度要求落地，后續(xù)預(yù)計仍將通過細(xì)則明確各細(xì)分產(chǎn)品的信披要求。《辦法》有利于提升人身險產(chǎn)品信息透明度，保障客戶知情權(quán)，降低投保過程中因信息不對稱導(dǎo)致的盲目投保行為，預(yù)計短期消費者對保險產(chǎn)品的認(rèn)知快速提升，部分產(chǎn)品因難以滿足客戶需求而導(dǎo)致銷售不及預(yù)期。但長期看，《辦法》進(jìn)一步倒逼行業(yè)進(jìn)行高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，提供真正滿足客戶需求的“產(chǎn)品+服務(wù)”、規(guī)范銷售主體行、減少銷售亂象，預(yù)計深入洞察客戶需求率先進(jìn)行產(chǎn)品改革的公司更為受益。
投資建議：《辦法》建立人身險產(chǎn)品信息披露的系統(tǒng)性制度，預(yù)計加快推動行業(yè)由粗放式銷售步入規(guī)范化經(jīng)營，維持行業(yè)“增持”。建議增持經(jīng)營穩(wěn)健規(guī)范，打造“三經(jīng)四緯”產(chǎn)品體系滿足客戶需求的中國平安。
風(fēng)險提示：監(jiān)管更加嚴(yán)苛；產(chǎn)品難以滿足客需；壽險改革不及預(yù)期。
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