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本周觀點：
　　1）傳統(tǒng)的年末乘用車沖量時點即將到來，各個車企在產(chǎn)能利用率提升的背景下，加大折扣促銷力度，各地政策端也再次強調(diào)對新車消費的支持。我們認為在外部限制因素逐步緩解后，消費者購車意愿或?qū)⒒謴?，緩解庫存壓力?）中國制造業(yè)在智能化電動化的發(fā)展大趨勢下，疊加工程師紅利、本土化服務、精益管理、企業(yè)家格局等多重優(yōu)勢，將逐漸向進口替代和走向全球兩方面共同發(fā)力。我們持續(xù)關注三條主線：傳統(tǒng)部件國產(chǎn)化替代，包括玻璃、內(nèi)外飾、車燈等；技術突破帶動產(chǎn)業(yè)快速增長，包括域控制、線控底盤、一體化壓鑄、空懸等領域；具備領先優(yōu)勢的子領域，包括800V高壓系統(tǒng)等。
　　子行業(yè)觀點
　　1）乘用車：10月經(jīng)銷商庫存天數(shù)上升至53天，進入近兩年的較高區(qū)間，尤其是合資品牌庫存天數(shù)環(huán)比增加10.2天，庫存壓力開始顯現(xiàn)。2）新能源車：我們對23年新車規(guī)劃進行整理，比亞迪、長安深藍、吉利等自主品牌新車型品類全、覆蓋廣，預期能獲得較好的市場表現(xiàn)，同時看好插電混車型將迎來需求放量。我們判斷23年新能源車銷量有望維持25-30%左右增長。3）輕量化：廣東鴻圖發(fā)布預案擬籌資22億元，用于大型一體化零部件智能制造、科技園二期、汽車輕量化智能制造華北基地一期、及企業(yè)技術中心升級建設項目，企業(yè)輕量化步伐加快。4）空懸：細分賽道頭部企業(yè)保隆科技，再次收獲頭部新能源自主品牌的前后雙腔空氣彈簧項目定點，項目生命周期7年，規(guī)劃總金額超23億元，預計23年10月開始量產(chǎn)。
　　風險提示：宏觀經(jīng)濟下行導致需求不足；芯片短缺問題持續(xù)影響整車生產(chǎn)。