>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-221201
| 上傳日期： |
2022/12/1 |
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| 441KB |
| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
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【固定收益】——2023年城投策略報(bào)告：2023年城投債如何布局？
當(dāng)前更推薦短久期下沉策略，考慮到尾部城投風(fēng)險(xiǎn)加大，首選強(qiáng)資質(zhì)省份隱含評(píng)級(jí)AA(2)及以上區(qū)縣級(jí)或開(kāi)發(fā)區(qū)平臺(tái)城投債，并關(guān)注中等資質(zhì)省份地市級(jí)、省會(huì)下轄區(qū)縣城投債。另外，高等級(jí)城投債仍可適當(dāng)拉久期，強(qiáng)資質(zhì)省份隱含評(píng)級(jí)AA+及以上省級(jí)或強(qiáng)地市級(jí)平臺(tái)可適當(dāng)拉長(zhǎng)久期至3年期左右。
【策略】西部研究月度金股報(bào)告系列（2022年12月）：積極把握“跨年行情”
12月金股包括：江山歐派（建材輕工），中國(guó)人壽（非銀），江蘇銀行（銀行），中國(guó)中免（社服），萬(wàn)達(dá)電影（傳媒），順鑫農(nóng)業(yè)（食品飲料）、錦欣生殖（醫(yī)藥），金山辦公（計(jì)算機(jī)），奧來(lái)德（電子），中航高科（軍工）。
【量化】基金研究系列專(zhuān)題之十：基金投顧業(yè)務(wù)模式梳理與評(píng)價(jià)體系構(gòu)建
構(gòu)建多層次多維度基金投顧綜合分析評(píng)價(jià)框架。我們?cè)跈M向上劃分了定量與定性?xún)纱缶S度，而基金投顧作為一項(xiàng)服務(wù)性業(yè)務(wù)，不僅僅是要關(guān)注投研的方面，更重要的是對(duì)“顧”相關(guān)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)比較，所以縱向上我們將投顧業(yè)務(wù)劃分為“投”與“顧”兩大模塊分別進(jìn)行比較。
細(xì)分策略綜合評(píng)價(jià):分類(lèi)+定量維度+歸因+盡調(diào)。
【電子】2023年電子行業(yè)投資策略：消費(fèi)內(nèi)卷倒逼制造轉(zhuǎn)型，科技遏制加速本土替代
整體而言，我們看到在供應(yīng)鏈“區(qū)域化”、貿(mào)易摩擦常態(tài)化的背景下，制造業(yè)南遷已成趨勢(shì)，成熟制程的本土化替代的敞口會(huì)越來(lái)越大，包括行業(yè)公司從疲弱的智能終端向車(chē)載部件以及光伏等新能源部件轉(zhuǎn)型，都將會(huì)是2023年積重緩步的電子制造業(yè)中的清新亮彩，2023年在行業(yè)去庫(kù)存周期見(jiàn)底前，都將主要以個(gè)股結(jié)構(gòu)性行情為主，維持行業(yè)“中配”評(píng)級(jí)。
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