久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概述：12月6日公司發(fā)布公告，為完善海上風(fēng)電整體產(chǎn)能戰(zhàn)略布局，擬以現(xiàn)金30億元收購交易對(duì)手方季國持有的江蘇長風(fēng)100%股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊?，?biāo)的公司成為公司全資子公司，納入公司合并報(bào)表范圍內(nèi)。
　　外延+內(nèi)生，快速切入海風(fēng)賽道。本次公告所涉及的收購標(biāo)的主要包括：1）位于南通通州灣的“南通長風(fēng)”以及位于江蘇鹽城射陽縣的“江蘇長風(fēng)”，江蘇長風(fēng)及南通長風(fēng)均已建成并處于生產(chǎn)經(jīng)營期，其中江蘇長風(fēng)主要產(chǎn)品為海上風(fēng)電單管樁，在完成本次收購后，江蘇長風(fēng)將與公司位于射陽的海上風(fēng)電基地（在建）進(jìn)一步整合，形成年產(chǎn)60萬噸的海風(fēng)單管樁工廠；南通長風(fēng)主要產(chǎn)品為導(dǎo)管架和升壓站，主要面向江蘇區(qū)域以及東亞區(qū)域出口；2）2022年11月，公司以自有資金4億元收購了江蘇長風(fēng)海洋裝備制造有限公司持有的廣東長風(fēng)新型能源裝備制造有限公司100%股權(quán)，目前該公司已經(jīng)具備投產(chǎn)條件，主要面向廣東區(qū)域。
　　公司海風(fēng)+海外布局逐漸清晰，有望貢獻(xiàn)業(yè)績?cè)隽?。除上述基地以外，公司正在開展新一輪“兩?！辈季?，產(chǎn)能聚焦江蘇、廣東/廣西及福建，后續(xù)有望逐步落地。海外布局方面，2019年9月，公司公告出資2,200萬歐元收購位于德國北部庫克斯港的海上風(fēng)電樁基生產(chǎn)中心，目前正在穩(wěn)步推進(jìn)中，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：1）區(qū)位條件優(yōu)越：德國Ambau庫克斯港生產(chǎn)中心靠近北海海岸線，是北海海上風(fēng)電樁基的重要供應(yīng)商之一，可覆蓋范圍包括德國、丹麥、英國、荷蘭、比利時(shí)等國家，主要給GE、Nordex、Siemens、Vestas等國際一流整機(jī)廠商提供海上風(fēng)電樁基產(chǎn)品；2）實(shí)現(xiàn)本地化供應(yīng)，提升交付和響應(yīng)效率，且有利于規(guī)避貿(mào)易限制、運(yùn)費(fèi)等因素影響。
　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I收分別為66.63、150.80、208.34億元，增速為-19%/126%/38%；歸母凈利潤分別為7.11、17.32、26.19億元，增速為-46%/144%/51%，對(duì)應(yīng)22-24年P(guān)E為38x/16x/10x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能擴(kuò)張速度不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。