>> 勝利證券-勝利早報-221209
| 上傳日期： |
2022/12/9 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)收漲，仍在20天綫附近掙扎，其中，消費、科技強，金融弱。昨日A股滬深兩市微跌，而港股大幅收高，其中，房地產(chǎn)、餐飲、影視、酒旅等強，新能源、軍工等弱。昨晚美國公佈失業(yè)數(shù)據(jù)稍差於預期，反映就業(yè)市場出現(xiàn)疲軟，打消了市場憂慮，美股成長性行業(yè)迎來強勁反彈。因此在美聯(lián)儲停止加息之前，市場仍會不斷炒作美聯(lián)儲貨幣政策預期，但是美國通脹壓力減少與經(jīng)濟衰退壓力增加已成為市場共識，美聯(lián)儲放緩加息步伐已經(jīng)成為趨勢，預計美國政府為了提振國內(nèi)經(jīng)濟，將減少對外無效的支援與緩和與盟友關(guān)係，包括可能推動俄烏衝突結(jié)束與中美關(guān)係緩和，有利於國際貿(mào)易供應鏈順暢，以及推動新能源、新能源汽車等新經(jīng)濟的投資。需要注意的是美聯(lián)儲並未停止加息，美股反彈力度仍受到抑制，可以關(guān)注在加息週期中超跌的成長性行業(yè)，進行中長期部署。
國內(nèi)市場消息面仍是向好，昨日央行上海分行表示適度增加地產(chǎn)行業(yè)貸款，武漢等地區(qū)已經(jīng)開始落實刺激房地產(chǎn)購房政策，地產(chǎn)行業(yè)供給與消費端繼續(xù)改善。最近國內(nèi)政治局會議強調(diào)充分發(fā)揮消費的基礎(chǔ)作用和投資的關(guān)鍵作用，國家疫情防控第十版正式發(fā)佈，防疫政策進一步放鬆。這些政策反映了國內(nèi)調(diào)整緊縮型政策，加大推出擴張型政策，激發(fā)社會活力。最新的製造業(yè)與非製造業(yè)PMI數(shù)據(jù)下行，進出口數(shù)據(jù)繼續(xù)下行，內(nèi)需與外銷都出現(xiàn)明顯下滑局面，必然會倒逼國內(nèi)貨幣政策與財政政策全面發(fā)力拯救經(jīng)濟，預計國內(nèi)新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期開始，有利於經(jīng)濟復蘇與市場信心恢復，有利於中國資產(chǎn)價格重回上升趨勢，看好中概股、港股與A股繼續(xù)震盪上揚。投資策略上，市場風格正在轉(zhuǎn)向，資金從炒作中上游行業(yè)轉(zhuǎn)向下游產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注可以受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及國內(nèi)政策糾偏而受益的物業(yè)管理、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機會。
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