>> 西南證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報：新能車出現(xiàn)反彈信號，光伏調(diào)整待催化-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
大小： |
4811KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
韓晨,敖穎晨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)
行情回顧：上周，電氣設(shè)備板塊報收11046.6，下跌-0.94%。上證綜指報收3206.95，上漲1.61%；深證成指報收11501.58，上漲2.51%；滬深300指數(shù)報收3998.24，上漲3.29%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收2420.63，上漲1.57%。
子板塊方面，光伏設(shè)備板塊下跌-3.07%；風(fēng)電設(shè)備板塊下跌-3.72%，跌幅最大；電池板塊上漲5.18%，漲幅最大；電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌-2.19%；電機(jī)板塊下跌-1.76%；其他電源設(shè)備板塊下跌-3.24%。
投資建議：上周電新板塊調(diào)整，板塊估值進(jìn)一步下降，我們認(rèn)為，目前電新板塊向下空間有限，另外，新能源是少有的仍高速成長的行業(yè)，大盤反彈中堅力量，應(yīng)積極布局。長期看光伏、新能車板塊未來都是增速較高的行業(yè)。短期看，板塊估值低位，反彈動力強(qiáng)。目前各板塊中仍強(qiáng)烈推薦光伏板塊，近期，硅料新增產(chǎn)能開始逐步釋放，下游需求將獲得充分滿足，環(huán)比增速提升。長期看，光伏將成為未來重要能源之一，強(qiáng)烈建議積極布局光伏板塊；當(dāng)前鋰電池板塊估值處于歷史地位，若新能源車銷量持續(xù)環(huán)比上升，板塊具有較好投資價值，建議關(guān)注4680大圓柱、PET銅箔、高壓快充、鈉離子電池等技術(shù)創(chuàng)新板塊。目前新能源占比提升，消納及電力供應(yīng)波動性問題凸顯，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。
新能源：12月組件排產(chǎn)環(huán)比下降，上周主產(chǎn)業(yè)鏈與輔材價格進(jìn)一步下降。目前23Q1組件報價降至1.9元/W以下，屆時國內(nèi)地面電站終端裝機(jī)需求有望規(guī)?；瘑樱鳟a(chǎn)業(yè)鏈與輔材開工率有望反彈回升。上周中國-阿拉伯國家峰會在利雅得舉行，中廣核、晶科能源、中來股份、陽光電源等和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)簽署新能源項目合作協(xié)議。宏觀及長期角度看，各國新能源替代化石能源需求增大是大趨勢。海外政策方面利好不斷。持續(xù)底部推薦，細(xì)分板塊順序電池>硅料>硅片>組件，建議積極布局擁有alpha的公司。
風(fēng)電：在全球碳減排的大環(huán)境下，長期趨勢向好，主機(jī)價格仍處于低位，裝機(jī)增速難以出現(xiàn)高增長，近期上游原材料松動，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來開工情況及原材料價格走勢給板塊帶來的催化。
新能源車：11月銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，短期看新能源車板塊估值處于低位，有望繼續(xù)反彈。長期看，鋰供應(yīng)仍存在瓶頸，板塊機(jī)會可能性較低，建議關(guān)注技術(shù)更替及產(chǎn)能緊張環(huán)節(jié)的機(jī)會。推薦有望大規(guī)模裝車的4680大圓柱相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注PET銅箔、高壓快充、鈉離子電池等中遠(yuǎn)期落地的技術(shù)創(chuàng)新板塊。
電力設(shè)備：目前新能源占比提升，消納及電力供應(yīng)波動性問題凸顯，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。
本周組合：愛旭股份、通威股份、TCL中環(huán)、明冠新材、東方電熱、天能股份、京泉華、鳴志電器、許繼電氣、國網(wǎng)信通、特銳德、嘉元科技、諾德股份、孚能科技、當(dāng)升科技。
風(fēng)險提示：行業(yè)增速不及預(yù)期的風(fēng)險；政策不確定性的風(fēng)險；市場競爭激烈，導(dǎo)致價格下降的風(fēng)險。
|
|
