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本周周報(bào)包括五個(gè)部分。1）計(jì)算機(jī)2023年整體展望。2）國(guó)家安全：2023年信息安全邏輯論述。3）AI和機(jī)器視覺(jué)的2023展望。4）智聯(lián)汽車的2023展望。從滲透率和增速兩個(gè)維度篩選。建議關(guān)注行泊一體（10%臨界點(diǎn)+口紅效應(yīng))、域控制器（尤其小算力）、毫米波雷達(dá)（增速快，域控制器的前融合給了國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)機(jī)會(huì)）、高頻高速連接器、激光雷達(dá)、高精度定位。5）加推科大訊飛。
　　首先，我們發(fā)布《補(bǔ)短板歷史使命，數(shù)字化時(shí)代強(qiáng)音—2023年計(jì)算機(jī)行業(yè)投資策略》。業(yè)績(jī)邏輯：“收入-成本”錯(cuò)配，決定機(jī)會(huì)下限。市盈率邏輯：時(shí)代背景是“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”。短期是補(bǔ)短板（2022后這一輪，一方面“供給側(cè)改革”過(guò)，每個(gè)領(lǐng)域只有2-3家主流供應(yīng)，核心矛盾解決）。更遠(yuǎn)視角就是數(shù)字化和全球化。數(shù)字化可以撬動(dòng)大量科技公司，因?yàn)槊總€(gè)領(lǐng)域的智能化痛點(diǎn)完全不同，很難平臺(tái)化、統(tǒng)一化（也衍生了中臺(tái)、嵌入式軟件等多元化成長(zhǎng)方式）。這意味有一批500-1000億（隱含10-30億利潤(rùn)）的科技公司、幾個(gè)千億萬(wàn)億公司，而不是有1-3家超級(jí)巨頭完成這項(xiàng)任務(wù)。正文更新2023年諸多下游各領(lǐng)域景氣。
　　其次，我們發(fā)布《安全長(zhǎng)坡厚雪，需求與供給共振-信息安全行業(yè)2023年投資策略》，選兼具國(guó)資背景及新安全發(fā)展優(yōu)勢(shì)的廠商。1）2020年7月至今下行，業(yè)績(jī)低于預(yù)期是關(guān)鍵。2）產(chǎn)業(yè)變化：新機(jī)會(huì)，新客戶，新技術(shù)、新生態(tài)?！睹艽a法》《數(shù)據(jù)安全法》等頂層設(shè)計(jì)后，數(shù)據(jù)安全是當(dāng)下需求最大賽道。3）競(jìng)爭(zhēng)在出清。歷經(jīng)上市潮、2021-2022年大投入，當(dāng)前費(fèi)用已下行到比較低迷，預(yù)計(jì)23年改善，屆時(shí)利潤(rùn)反彈確定性較高。4）選股策略：選擇兼具國(guó)資背景及新安全發(fā)展優(yōu)勢(shì)的龍頭廠商。深信服（云+安全開(kāi)辟第二成長(zhǎng)曲線，XaaS為未來(lái)核心勝負(fù)手）、安恒信息（新安全黑馬，營(yíng)收高增、費(fèi)用環(huán)比改善）、啟明星辰（混改最明顯的安全公司）、綠盟科技（銷售渠道建設(shè)成效初顯）、奇安信（經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升，22年有望盈利）、商用密碼帶來(lái)的機(jī)會(huì)（信安世紀(jì)、三未信安、吉大正元）。
　　再次，AI和機(jī)器視覺(jué)的2023展望。算法角度，論述了大模型、GPT3、GPT-chat。視覺(jué)角度，論述3D化、景氣領(lǐng)域在“新半車”的視覺(jué)應(yīng)用。
　　接著，申萬(wàn)智聯(lián)汽車聯(lián)合發(fā)布2023展望。從滲透率和增速兩個(gè)維度篩選。建議關(guān)注行泊一體（10%臨界點(diǎn)+口紅效應(yīng))、域控制器（尤其小算力）、毫米波雷達(dá)（增速快，域控制器的前融合給了國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)機(jī)會(huì)）、高頻高速連接器、激光雷達(dá)、高精度定位。
　　最后，加推科大訊飛：個(gè)性化學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)有望重估，基本面正在修復(fù)。
　　推薦順周期的港股IT：中航信、明源云、金蝶國(guó)際、金山軟件、中軟國(guó)際等
　　優(yōu)質(zhì)組合/行業(yè)：AI行業(yè)、深信服、石基信息、恒生電子、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)
　　近期成長(zhǎng)：?jiǎn)⒚餍浅剑▌偘l(fā)布深度）、德賽西威、中控技術(shù)、航天宏圖、安恒信息
　　近期彈性：廣電運(yùn)通（數(shù)據(jù)交易所）、太極股份、星環(huán)科技、久其軟件、中國(guó)軟件、映翰通
　　風(fēng)險(xiǎn)：2021年行業(yè)收入趨于降速、薪酬趨于提高，2022年內(nèi)存在業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)