>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：2021至2023全球新建的84座晶圓廠中大陸新廠預計數(shù)量第一，廣信材料擬設子公司加速光刻膠布局-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
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| 1780KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4384.44點，環(huán)比下跌2.71%。其中，漲幅前五的有道恩股份(18.08%)、飛凱材料(7.07%)、潤陽科技(6.89%)、仙鶴股份(4.77%)、國瓷材料(4.15%)；跌幅前五的有賽伍技術(-17.73%)、雙星新材(-10.82%)、東材科技(-10.18%)、合盛硅業(yè)(-9.59%)、金博股份(-9.39%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導體材料指數(shù)收報7049.89點，環(huán)比下跌1.1%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報939.01點，環(huán)比下跌0.95%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報8705.48點，環(huán)比下跌3.69%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報4195.54點，環(huán)比下跌8.6%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3897.69點，環(huán)比下跌4.86%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1948.27點，環(huán)比下跌0.32%。
2021至2023全球新建84座晶圓廠，大陸新廠預計數(shù)量第一。SEMI在其最新的季度《世界晶圓廠預測報告》中表明，從2021到明年，預計美洲將開始建設18座新工廠/產(chǎn)線。而歐洲/中東地區(qū)也在《歐洲芯片法案》的推動下，對新半導體工廠的投資預計將達到該地區(qū)的歷史最高水平。該地區(qū)在2021至2023年間，將有17座Fab廠開工建設。預計中國臺灣地區(qū)將開始建設14個新工廠/產(chǎn)線，而日本和東南亞預計將在預測期內(nèi)分別開始建設6個，韓國預計將開始建設3個。據(jù)SEMI此前報告，由于功率半導體和MEMS的產(chǎn)能擴張，從2021年到2025年，全球半導體制造商將8英寸晶圓廠產(chǎn)能增加20%，超過700萬片/月。其中，中國大陸將在200毫米產(chǎn)能擴張方面領先世界，到2025年將增長66%。到2022年，中國大陸預計將占據(jù)全球200毫米晶圓廠產(chǎn)能的21%。12英寸晶圓廠展望方面，SEMI表示，2022年至2025年，預計全球半導體制造商將以近10%的復合平均增長率(CAGR)擴大產(chǎn)能，屆時預計達到920萬片/月的歷史新高。其中，中國大陸12英寸晶圓廠產(chǎn)能中的全球份額預計從2021年的19%提高到2025年的23%，達到230萬/月。這一增長受到政府對國內(nèi)芯片行業(yè)投資增加等因素的推動。隨著增長，中國大陸在12英寸晶圓廠產(chǎn)能方面正接近全球領先的韓國，并有望在明年超越中國臺灣，目前位居第二。（資料來源：半導體前沿、SEMI中國等）
廣信材料擬設子公司，加速光刻膠布局。12月14日，廣信材料發(fā)布公告稱，公司為滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，加速公司微電子材料產(chǎn)業(yè)布局，拓展產(chǎn)品市場潛力，提升上市公司核心競爭力，于2022年12月14日與尤家棟及錦龍科技在江蘇省江陰市簽訂《投資協(xié)議》。本次投資完成后，揚明微電將成為廣信材料控股子公司，其將被納入公司合并報表范圍內(nèi)。廣信材料表示，本次對外投資設立江西揚明微電子材料有限公司，主要目的為進行光刻膠及配套電子材料的研發(fā)、制造、銷售及技術服務。尤家棟是國內(nèi)資深的電子化學品專家、高級工程師，曾擔任蘇州市電子材料廠有限公司廠長、總經(jīng)理、董事長，蘇州瑞紅電子化學品有限公司總經(jīng)理、董事長，蘇州晶瑞化學股份有限公司董事、董事長，其參與了光刻膠重大科技攻關項目（包括863計劃），領導和主持承擔了國家02重大專項（i線，248光刻膠產(chǎn)業(yè)化），為國內(nèi)資深光刻膠產(chǎn)業(yè)領軍人物。尤家棟先生目前為公司微電子材料事業(yè)部項目總監(jiān)，全面主持公司微電子材料板塊戰(zhàn)略規(guī)劃、項目設計、團隊建設等工作。尤家棟先生及公司微電子材料事業(yè)部團隊擁有光刻膠領域豐富的研發(fā)、生產(chǎn)和市場經(jīng)驗，為公司未來微電子材料發(fā)展提供核心技術支撐。（資料來源：半導體前沿、集微網(wǎng)）
重點標的推薦：半導體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術行業(yè)領先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風險提示：下游需求不及預期，產(chǎn)品價格波動風險，新產(chǎn)能釋放不及預期等。
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