>> 中誠信國際-金融債月報：六大行和部分股份行下調(diào)人民幣存款利率，金融債發(fā)行規(guī)模有所下降-221223
| 上傳日期： |
2022/12/23 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中誠信國際 |
| 評級： |
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作者： |
翟帥,譚暢 |
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市場動態(tài)
9月15日，六大國有行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。其中定期存款下降幅度較大，三年期定期存款下調(diào)15BP，其他期限定期存款下調(diào)10BP，活期存款利率下調(diào)5BP至0.25%。次日，多家股份行宣布下調(diào)存款利率，活期存款利率普遍下調(diào)5個基點，各類定期存款產(chǎn)品下調(diào)幅度在10—50個基點不等。此次銀行下調(diào)利率的范圍擴(kuò)大到了幾乎所有存款產(chǎn)品，距上一次銀行官網(wǎng)存款掛牌利率調(diào)整已過去近7年。此次存款利率下調(diào)一方面會緩解銀行凈息差下行的壓力，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營；另一方面，存款利率下調(diào)會降低銀行的資金成本，為進(jìn)一步下調(diào)貸款利率創(chuàng)造空間，降低實體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。
發(fā)行情況
從發(fā)行情況來看，2022年9月一級市場共發(fā)行金融債74支，發(fā)行規(guī)模共計2708.96億元，商業(yè)銀行債、證券公司債和其他金融機構(gòu)債發(fā)行規(guī)模均有所下降。
9月商業(yè)銀行發(fā)行債券包括AAA至A的6個債項級別，發(fā)行利率漲跌互現(xiàn)。3年期商業(yè)銀行債發(fā)行利率有所下行，下行幅度不超8bp，5年期、10年期商業(yè)銀行次級債發(fā)行利率漲跌互現(xiàn)。其中，5年期商業(yè)銀行次級債發(fā)行利率上行幅度最大，漲幅為50bp。
9月銀行間市場共發(fā)行2013支同業(yè)存單，總規(guī)模共計17940.3億元，較上月上升2628.1億元，日均發(fā)行規(guī)模上升188.55億元。從發(fā)行期限分布來看，6月期同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比上升15個百分點；其余發(fā)行期限的同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比均有所下降，其中9月期和1年期降幅較大。從發(fā)行主體類型來看，城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行仍為同業(yè)存單主要發(fā)行主體。從變化情況來看，城市商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模占比較上期大幅下降，降幅為7%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模占比為25.58%，相較上期上升8%。其余發(fā)行主體發(fā)行規(guī)模占比變化幅度均不超過1.96%。從發(fā)行主體等級來看，AAA級主體同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比達(dá)92.14%，較上期上升2.45%，AA+主體同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比為5.78%，較上期下降3%，其余各等級主體發(fā)行規(guī)模占比均變化幅度均較小。
交易情況
2022年9月，金融債交投活躍度有所下降，月度成交規(guī)模有所降低，但日均成交規(guī)模小幅上升。成交券種結(jié)構(gòu)方面，商業(yè)銀行次級債主體地位未變，商業(yè)銀行債成交規(guī)模稍低，其余券種成交量處于較低水平。
9月同業(yè)存單月度成交規(guī)模較前一月有所下降，成交規(guī)模共計47557.91億元，較上期下降1644.39億元，日均成交規(guī)模有所上升，較上期上升約125.43億元。從存單發(fā)行主體性質(zhì)來看，股份制商業(yè)銀行同業(yè)存單成交規(guī)模最大，占比約46%；從變化情況上看，國有商業(yè)銀行存單成交規(guī)模占比下降幅度最大，下降3.06%；股份制商業(yè)銀行銀行存單成交規(guī)模占比上升幅度較大，上升2.67%.其余銀行同業(yè)存單成交規(guī)模均小幅波動或保持不變。
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