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行情回顧：上周，電氣設(shè)備板塊報(bào)收10029.35，下跌-5.9%。上證綜指報(bào)收3045.87，下跌-3.85%；深證成指報(bào)收10849.64，下跌-3.94%；滬深300指數(shù)報(bào)收3828.22，下跌-3.19%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收2286.19，下跌-3.69%。
　　子板塊方面，光伏設(shè)備板塊下跌-7.5%，跌幅最大；風(fēng)電設(shè)備板塊下跌-3.87%，跌幅最??；電池板塊下跌-5.23%；電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌-6.12%；電機(jī)板塊下跌-6.03%；其他電源設(shè)備板塊下跌-5.94%。
　　投資建議：上周電新板塊繼續(xù)隨大盤(pán)調(diào)整，板塊估值進(jìn)一步下降，我們認(rèn)為，目前電新板塊基本面未發(fā)生變化，另外，新能源是少有的仍高速成長(zhǎng)的行業(yè)，大盤(pán)反彈中堅(jiān)力量，應(yīng)積極布局。長(zhǎng)期看光伏、新能車(chē)板塊未來(lái)都是增速較高的行業(yè)。短期看，板塊估值低位，反彈動(dòng)力強(qiáng)。目前各板塊中仍強(qiáng)烈推薦光伏板塊，近期，硅料產(chǎn)能釋放，價(jià)格下降明顯，下游需求將獲得充分滿(mǎn)足，環(huán)比增速提升。長(zhǎng)期看，光伏將成為未來(lái)重要能源之一，強(qiáng)烈建議積極布局光伏板塊；當(dāng)前鋰電池板塊估值處于歷史地位，若新能源車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)環(huán)比上升，板塊具有較好投資價(jià)值，建議關(guān)注4680大圓柱、PET銅箔、高壓快充、鈉離子電池等技術(shù)創(chuàng)新板塊。目前新能源占比提升，消納及電力供應(yīng)波動(dòng)性問(wèn)題凸顯，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。
　　新能源：上周光伏板塊繼續(xù)調(diào)整，主要源于各行業(yè)資金博弈和目前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格處于下降通道。11月我國(guó)電池組件出口32.23億元，環(huán)比下降7.53%，歐洲庫(kù)存累計(jì)疊加圣誕假期臨近，海外拉貨力度有所下降。當(dāng)前23Q1組件報(bào)價(jià)與中標(biāo)均價(jià)下降，近期國(guó)內(nèi)地面電站開(kāi)標(biāo)規(guī)模亦有所提升，因此我們認(rèn)為23Q1光伏裝機(jī)有望呈現(xiàn)淡季不淡局面。明年全年來(lái)看，組件價(jià)格有望持續(xù)下行，終端需求有望充分激發(fā)，屆時(shí)主輔材需求增長(zhǎng)將帶來(lái)行業(yè)開(kāi)工率與景氣度提升。宏觀及長(zhǎng)期角度看，各國(guó)新能源替代化石能源需求增大是大趨勢(shì)。海外政策方面利好不斷。持續(xù)底部推薦，細(xì)分板塊順序電池>膠膜>組件>硅片＞硅料，建議積極布局擁有alpha的公司。
　　風(fēng)電：在全球碳減排的大環(huán)境下，長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，主機(jī)價(jià)格仍處于低位，裝機(jī)增速難以出現(xiàn)高增長(zhǎng)，近期上游原材料松動(dòng)，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來(lái)開(kāi)工情況及原材料價(jià)格走勢(shì)給板塊帶來(lái)的催化。
　　新能源車(chē)：預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)量650萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，短期看新能源車(chē)板塊估值處于低位，有望進(jìn)一步反彈。長(zhǎng)期看，鋰供應(yīng)仍存在瓶頸，板塊機(jī)會(huì)可能性較低，建議關(guān)注技術(shù)更替及產(chǎn)能緊張環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)。推薦有望大規(guī)模裝車(chē)的4680大圓柱相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注PET銅箔、高壓快充、鈉離子電池等中遠(yuǎn)期落地的技術(shù)創(chuàng)新板塊。
　　電力設(shè)備：目前新能源占比提升，消納及電力供應(yīng)波動(dòng)性問(wèn)題凸顯，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。
　　本周組合：愛(ài)旭股份、通威股份、TCL中環(huán)、明冠新材、東方電熱、天能股份、京泉華、鳴志電器、許繼電氣、國(guó)網(wǎng)信通、特銳德、嘉元科技、諾德股份、孚能科技、當(dāng)升科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)增速不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。