>> 廣發(fā)證券-太平鳥(603877)組織架構(gòu)調(diào)整，進一步激發(fā)組織活力-221229
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 885KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
糜韓杰 |
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公司公告組織架構(gòu)調(diào)整公告，更好的滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。此次為公司在2020年1月21日調(diào)整組織架構(gòu)后的再次調(diào)整，主要的變化，原先總經(jīng)理下轄女裝事業(yè)部、男裝事業(yè)部、樂町事業(yè)部、童裝事業(yè)部、鳥巢事業(yè)部、線上運營平臺、物流事業(yè)部、戰(zhàn)略品牌中心、數(shù)據(jù)運營中心、財經(jīng)管理中心、人力資源中心、行政后勤中心，此次總經(jīng)理下轄產(chǎn)品研發(fā)中心、供應(yīng)鏈管理中心、零售運營中心、戰(zhàn)略規(guī)劃中心、質(zhì)量流程與數(shù)字化中心、財經(jīng)管理中心、人資中心、總裁辦，中后臺部門變化不大，業(yè)務(wù)部門則由原先各個品牌事業(yè)部變更為產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、零售三大事業(yè)部，管理方式向集中管理轉(zhuǎn)變。公司調(diào)整組織架構(gòu)，將進一步規(guī)范公司治理、完善公司職能、優(yōu)化資源配置，更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。
公司聘任歷征先生為副總經(jīng)理，穩(wěn)步推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。歷征先生曾任華為技術(shù)有限公司首席咨詢總監(jiān)、營銷服務(wù)領(lǐng)域及供應(yīng)鏈領(lǐng)域咨詢總經(jīng)理。公司于2021年發(fā)行8億元可轉(zhuǎn)債，其中大部分募集資金將用于科技數(shù)字化轉(zhuǎn)型項目，公司希望通過項目的實施，在客戶需求洞察和觸達方面做到更準、更快，積極響應(yīng)核心客群的需求和消費行為變化。
看好公司2023年疫后修復(fù)的投資機會。伴隨防疫政策優(yōu)化，同時借鑒日韓經(jīng)驗，服裝家紡行業(yè)修復(fù)彈性靠前，最終有望恢復(fù)至疫情前水平，公司作為國內(nèi)快時尚行業(yè)龍頭，線下渠道占比較高，2022年受疫情影響較大，看好公司2023年疫后修復(fù)的業(yè)績彈性及投資機會。
盈利預(yù)測與投資建議。2022-2024年EPS預(yù)計分別為0.49元/股、1.35元/股、1.63元/股。參考可比公司平均估值，給予公司2023年15倍PE，合理價值20.21元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示。市場競爭加劇、未能準確把握市場流行趨勢變化、供應(yīng)鏈響應(yīng)響應(yīng)速度緩慢的風(fēng)險。
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