>> 山西證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：商務(wù)部強(qiáng)調(diào)支持新能源汽車購(gòu)買(mǎi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)較為混亂-230101
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2023/1/2 |
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來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
肖索 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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國(guó)家能源局下發(fā)新版《光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》：12月26日，國(guó)家能源局下發(fā)修訂后的《光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》的通知。通知指出，國(guó)家能源局依托國(guó)家可再生能源發(fā)電項(xiàng)目信息管理平臺(tái)組織開(kāi)展并網(wǎng)在運(yùn)光伏電站項(xiàng)目的建檔立卡工作；表示光伏電站項(xiàng)目備案容量原則上為交流側(cè)容量（即逆變器額定輸出功率之和）；強(qiáng)調(diào)電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)改進(jìn)完善內(nèi)部審批流程，合理安排建設(shè)時(shí)序，加強(qiáng)網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展，建立網(wǎng)源溝通機(jī)制，提高光伏電站配套電力送出工程相關(guān)工作的效率，銜接好網(wǎng)源建設(shè)進(jìn)度，確保配套電力送出工程與光伏電站項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度相匹配，滿足相應(yīng)并網(wǎng)條件后“能并盡并”。
國(guó)家發(fā)改委：規(guī)范綠色技術(shù)交易市場(chǎng)，推動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用：12月28日，國(guó)家發(fā)改委、科技部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》的通知。通知指出，到2025年市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系進(jìn)一步完善，綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)綠色低碳發(fā)展的支撐能力持續(xù)強(qiáng)化。企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新主體進(jìn)一步壯大，培育一批綠色技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)、綠色低碳科技企業(yè)、綠色技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。
商務(wù)部：著力穩(wěn)定汽車消費(fèi)，支持新能源汽車購(gòu)買(mǎi)使用：12月29日，商務(wù)部召開(kāi)例行新聞發(fā)布會(huì)。商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷介紹，商務(wù)部將認(rèn)真貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，和相關(guān)部門(mén)一道積極采取措施，努力恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)，不斷增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。其中重點(diǎn)提到要鞏固提升傳統(tǒng)消費(fèi),將著力穩(wěn)定汽車消費(fèi)，支持新能源汽車購(gòu)買(mǎi)使用。
價(jià)格追蹤
多晶硅價(jià)格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價(jià)240元/kg，較上周下跌5.9%。12月硅料供應(yīng)量持續(xù)穩(wěn)步提升，但用料需求急速萎縮，存在“有價(jià)無(wú)市”難以成交的困境。基于不同硅料企業(yè)策略的差異，硅料市場(chǎng)價(jià)格范圍持續(xù)擴(kuò)大。因周轉(zhuǎn)速率放緩，硅料環(huán)節(jié)的異常庫(kù)存已經(jīng)開(kāi)始明顯堆積。我們預(yù)計(jì)，目前頭部企業(yè)在內(nèi)的硅料廠商均會(huì)面臨不同程度的庫(kù)存壓力，明年年初隨著終端需求的恢復(fù)，情況有望好轉(zhuǎn)。
硅片價(jià)格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價(jià)4.95元/片，較上周下跌10.0%。本周單晶硅片價(jià)格仍然混亂，在隆基、TCL中環(huán)宣布調(diào)價(jià)后，價(jià)格仍在繼續(xù)下探，暫未見(jiàn)止跌趨勢(shì)。雖然硅片環(huán)節(jié)已經(jīng)處于減產(chǎn)通道，開(kāi)工率處于低位，供應(yīng)量持續(xù)收縮，但不及下游需求下滑速度。
電池片價(jià)格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率22.9%+）均價(jià)0.95元/W，較上周下跌17.4%。M6、G12尺寸落在0.93-0.95元/W和0.95-0.98元/W的價(jià)格水平。本周電池片環(huán)節(jié)維持滿產(chǎn)狀態(tài)，但組件廠家陸續(xù)完成今年采購(gòu)目標(biāo)后，對(duì)電池片的需求快速萎縮，僅部分組件廠家以天為單位進(jìn)行小量采購(gòu)，因而導(dǎo)致電池片價(jià)格斷崖式下跌，超越了硅片環(huán)節(jié)價(jià)格的跌幅。但我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)或存在延遲，按硅片最新報(bào)價(jià)電池片環(huán)節(jié)應(yīng)還保持較為可觀的盈利能力。展望后勢(shì)，整體電池片價(jià)格主要受組件廠商及電池片廠商排產(chǎn)規(guī)劃影響，當(dāng)下大尺寸高效電池片供給偏緊的格局未改。
組件價(jià)格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價(jià)1.895元/W，較上周下跌0.8%。182mm雙面PERC組件均價(jià)1.915元/W，較上周下跌0.8%。截至本周，前期高價(jià)訂單大多執(zhí)行完畢，價(jià)格僅小幅波動(dòng)；海內(nèi)外交付都在進(jìn)行收尾工作，終端需求快速收縮，組件廠家也在出清庫(kù)存為年底結(jié)算做準(zhǔn)備。由于終端需求暫未釋放，預(yù)計(jì)組件廠商當(dāng)下稼動(dòng)率處于較低水平。展望2023年一季度，由于供應(yīng)鏈上游價(jià)格快速下探，組件新單價(jià)格持續(xù)下滑，部分已簽訂單或重新談價(jià)，預(yù)計(jì)1-2月份組件價(jià)格會(huì)出現(xiàn)明顯跌價(jià)。
投資建議
臨近年底，本周產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)混亂。我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行后，終端電站ROE將顯著提升，從而刺激需釋放，預(yù)計(jì)明年一季度光伏需求會(huì)恢復(fù)至高增長(zhǎng)狀態(tài)。重點(diǎn)推薦：愛(ài)旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優(yōu)新材、金博股份、隆基綠能、大全能源，積極關(guān)注：林洋能源、美暢股份、石英股份、東方日升、通威股份、晶盛機(jī)電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示
光伏新增裝機(jī)量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海外地區(qū)政策風(fēng)險(xiǎn)
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