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廣州車展如期舉辦，智能車高景氣度依舊
　　12月30日，2022廣州車展如期舉辦，相較于以往眾多車企選擇在車展上進(jìn)行新品發(fā)布，本次廣州車展中首次發(fā)布的新品數(shù)量較少，更多的是各個(gè)車企近期新品的集中亮相。根據(jù)對(duì)各品牌發(fā)布會(huì)的觀察，我們總結(jié)出以下兩個(gè)特點(diǎn)：
　　1）新車落地節(jié)奏加快，2023年供給充足。不同于過往車企從新品發(fā)布到車輛交付中留有較長(zhǎng)的窗口期，近期所發(fā)布的車型從發(fā)布到落地的節(jié)奏加快，如理想L7、魏牌藍(lán)山、集度ROBO-01等均會(huì)在2023年開始交付。由此我們認(rèn)為，充足的供給有望利好2023年汽車消費(fèi)，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年我國新能源汽車市場(chǎng)仍然會(huì)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)總銷量將達(dá)到900萬輛，同比增長(zhǎng)35%。
　　2）L2+接棒，智能車產(chǎn)業(yè)鏈高景氣不改。無論是長(zhǎng)城、廣汽等國產(chǎn)品牌，亦或是理想、極氪、集度等造車新勢(shì)力，均密集展出了具有L2+功能的汽車。根據(jù)高工汽車數(shù)據(jù)，自2021Q1以來，L2滲透率從不足15%提升至約30%，而L2+/L2++的前裝搭載率僅為2.65%。我們預(yù)計(jì)后續(xù)在L2級(jí)別滲透率穩(wěn)步提升的同時(shí)，L2+級(jí)別將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，智能車產(chǎn)業(yè)鏈高景氣不改。
　　CES開幕在即
　　本周，2023年CES展將在拉斯維加斯召開，包括中科創(chuàng)達(dá)、禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、高通、英偉達(dá)、地平線等眾多智能車產(chǎn)業(yè)鏈廠商將參展，并有望發(fā)布新產(chǎn)品，例如中科創(chuàng)達(dá)旗下的子公司暢行智駕將在CES展上正式發(fā)布中間件產(chǎn)品。
　　智能車產(chǎn)業(yè)鏈仍是計(jì)算機(jī)投資主線
　　我們認(rèn)為汽車智能化在2023年仍是計(jì)算機(jī)的投資主線，包括芯片、域控制器、傳感器、軟件算法等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司均有望從中受益。域控制器領(lǐng)域，我們建議關(guān)注德賽西威。根據(jù)公告，公司基于Orin芯片打造的IPU04已獲得十余個(gè)定點(diǎn)項(xiàng)目，并在理想L9上實(shí)現(xiàn)交付量突破1萬臺(tái)，代表著IPU04已規(guī)模量產(chǎn)上車，先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著；同時(shí)我們建議關(guān)注經(jīng)緯恒潤。軟件算法領(lǐng)域，我們建議關(guān)注中科創(chuàng)達(dá)。隨著汽車智能化的演進(jìn)，座艙、駕駛領(lǐng)域的功能都在快速迭代（如座艙從8155升級(jí)至8295，駕駛從L2升級(jí)至L2+），而功能的升級(jí)勢(shì)必將帶來幾何級(jí)的軟件開發(fā)需求，因此軟件的供需錯(cuò)配將長(zhǎng)期存在。除上述公司外，我們還建議關(guān)注在高精地圖和數(shù)據(jù)合規(guī)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著的四維圖新；在DMS領(lǐng)域獲得十?dāng)?shù)個(gè)定點(diǎn)且商業(yè)模式優(yōu)質(zhì)的虹軟科技；在V2X領(lǐng)域有著前瞻布局的千方科技、萬集科技；以及商用車智能化標(biāo)的，鴻泉物聯(lián)。
　　建議關(guān)注
　　基礎(chǔ)工具：普源精電-U、鼎陽科技、坤恒順維、霍萊沃、概倫電子、華大九天。
　　智能汽車：德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、四維圖新、道通科技、虹軟科技、萬集科技。
　　信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)：金山辦公、中國軟件、太極股份、致遠(yuǎn)互聯(lián)、神州數(shù)碼、海量數(shù)據(jù)。
　　工業(yè)軟件：寶信軟件、中望軟件、中控技術(shù)、賽意信息、能科科技、鼎捷軟件。
　　數(shù)字能源：朗新科技、國能日新、南網(wǎng)科技、龍軟科技、國網(wǎng)信通、遠(yuǎn)光軟件。
　　人工智能：科大訊飛、?？低暋⒋笕A股份、奧普特、商湯-W、寒武紀(jì)。
　　網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、安恒信息、啟明星辰、天融信、奇安信-U、信安世紀(jì)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財(cái)政與貨幣政策低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動(dòng)加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。