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全球11類主要資產(chǎn)的組合式復(fù)盤：（1）夏普比率角度，短期商品和黃金夏普比表現(xiàn)較好，美債和歐美貨幣表現(xiàn)欠佳。（2）波動(dòng)率角度，近期各大類資產(chǎn)波動(dòng)率均有所下行，其中歐美貨幣、美股和美債波動(dòng)率回落較多。（3）MVO模型最優(yōu)解角度，短期最優(yōu)組合包含：商品和黃金、國(guó)債期貨、人民幣和歐股，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比回升至40%，人民幣資產(chǎn)占比維持在40%。（4）資產(chǎn)相關(guān)性角度，黃金和美債的正相關(guān)性明顯削弱。
　　影響大類資產(chǎn)價(jià)格的高頻宏觀指標(biāo)：第一，美債收益率曲線整體向上抬升，期限利差變化不大，曲線依然維持顯著倒掛形態(tài)。第二，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模緩慢回落至8.6萬(wàn)億美元一線。第三，通脹預(yù)期略有回升，實(shí)際收益率震蕩。第四，近期油價(jià)偏強(qiáng)，金油比略有回落。第五，黃金和美元的走勢(shì)趨同度和VIX指標(biāo)均低位震蕩。第六，主要權(quán)益市場(chǎng)估值小幅震蕩。第七，主要股票市場(chǎng)波動(dòng)率仍以回落為主。第八，中美利差倒掛程度加劇，人民幣匯率并未走弱。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣沖突失控；全球通脹失控；新冠疫情失控