>> 中信證券-安防行業(yè)深度追蹤系列第46期(2022年11月)：11月政府端需求持續(xù)改善，全球安防市場(chǎng)逐步回暖-230103
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
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| 2052KB |
| 格式： |
pdf 共20頁(yè) |
來(lái)源： |
中信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
徐濤,夏胤磊,胡葉倩雯 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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招投標(biāo)數(shù)據(jù)：2022年11月，國(guó)內(nèi)政府端招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比+11%/-7% （注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報(bào)告只統(tǒng)計(jì)了金額為千萬(wàn)級(jí)別的安防項(xiàng)目；部分超大型項(xiàng)目按照建設(shè)期分?jǐn)傆?jì)算），本月招標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目14個(gè)，總金額46.18億元，中標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目12個(gè)，總金額21.74億元（去年同期招標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目10個(gè)，總金額29.36億元，中標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目9個(gè)，總金額17.10億元），主要源于11月開(kāi)始政府端大項(xiàng)目需求開(kāi)始集中釋放，需求端回暖。2022年1-11月整體來(lái)看，招標(biāo)金額同比+11%，中標(biāo)金額同比+7%，其中1）公安端好于交通端，2）項(xiàng)目ASP明顯提升（22年1~11月招標(biāo)/中標(biāo)項(xiàng)目ASP分別為0.38/0.36億元，而去年同期是0.28/0.27億元），我們認(rèn)為主要是由于政府對(duì)于安防的升級(jí)需求帶來(lái)投資力度增加，政府端安防需求同比穩(wěn)定提升，看好行業(yè)后續(xù)的有序發(fā)展?？?022全年需求，其中3月迎來(lái)反彈，4月在局部疫情沖擊下需求承壓，5月局部疫情影響逐步減弱后再次迎來(lái)修復(fù)，6~11月需求持續(xù)改善，預(yù)計(jì)12月開(kāi)始國(guó)內(nèi)疫情防控措施調(diào)整將帶來(lái)需求端回暖，預(yù)期2022全年穩(wěn)健增長(zhǎng)及2023年有望維持該態(tài)勢(shì)。短期展望：盡管2022年3月下旬以來(lái)國(guó)內(nèi)局部疫情有所反復(fù)導(dǎo)致政府端需求階段性承壓，然我們認(rèn)為相關(guān)需求只是延后釋放，并非消失，隨著疫情后需求逐漸修復(fù)，行業(yè)未來(lái)有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中：1）國(guó)內(nèi)方面：2022年12月7日進(jìn)一步優(yōu)化防控政策的防控新十條發(fā)布，隨著該政策的逐步落實(shí)，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望漸次落地，在此背景下，政府端需求在政策帶動(dòng)下有望逐步修復(fù)，目前環(huán)境保護(hù)、應(yīng)急管理等細(xì)分需求正加速落地；商業(yè)端大企業(yè)持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，2022~23年有望加速；2023年若國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)，則渠道端需求有望維持穩(wěn)健水平；2）海外：盡管海外部分地區(qū)疫情反復(fù)，但全球范圍內(nèi)疫苗接種有序推進(jìn)，且多國(guó)疫情防控采取常態(tài)化處理，我們看好海外傳統(tǒng)安防需求復(fù)蘇趨勢(shì)。展望未來(lái)：在各個(gè)行業(yè)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型成為未來(lái)10年黃金賽道的大趨勢(shì)下，我們看好龍頭安防廠商進(jìn)軍新賽道不斷打開(kāi)更大成長(zhǎng)空間，堅(jiān)定看好龍頭安防廠商未來(lái)的成長(zhǎng)趨勢(shì)及空間。
海內(nèi)外動(dòng)態(tài)：1）國(guó)內(nèi)方面：科技部印發(fā)《“十四五”國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，積極推動(dòng)數(shù)字園區(qū)建設(shè)，布建視頻監(jiān)控等信息化設(shè)備對(duì)園區(qū)數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有重要意義，我們預(yù)期數(shù)字化、智能化平臺(tái)建設(shè)將提升對(duì)于智能安防的需求。2）海外方面：2022年全球安防市場(chǎng)回暖，我們預(yù)計(jì)2023年行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存；歐盟理事會(huì)通過(guò)《關(guān)于在歐盟全境實(shí)現(xiàn)高度統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)安全措施的指令》新立法，網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全重視程度顯著提高。
產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)：中國(guó)信通院：預(yù)計(jì)2022年中國(guó)智慧城市市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)24.3萬(wàn)億元；Frost&Sullivan：預(yù)計(jì)（轉(zhuǎn)引自中商產(chǎn)業(yè)研究院）2023年全球安防視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)250億美元；工信部公布45個(gè)國(guó)家先進(jìn)制造集群，數(shù)字安防在列。
風(fēng)險(xiǎn)因素：數(shù)字化進(jìn)展低于預(yù)期；局部疫情反復(fù)超預(yù)期；政府端投資承壓；經(jīng)濟(jì)景氣度承壓；海外競(jìng)爭(zhēng)加??；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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