>> 申萬宏源-公用事業(yè)行業(yè)研究-新型電力系統(tǒng)(公用環(huán)保)周報：新型電力系統(tǒng)藍皮書發(fā)布，為電力系統(tǒng)中長期軟硬件發(fā)展指明方向-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
大?。?/td>
| 1386KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
查浩，鄒佩軒，傅浩瑋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
投資要點：
公用事業(yè)：新型電力系統(tǒng)藍皮書發(fā)布，為電力系統(tǒng)中長期軟硬件發(fā)展指明方向。
近日，電力設計規(guī)劃總院、中國電力聯(lián)合會等聯(lián)合發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》，對我國當前電力行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與問題挑戰(zhàn)、形勢要求和內涵特征、三個發(fā)展階段以及新型電力系統(tǒng)的整體架構與重點任務進行了詳細描繪。藍皮書將我國新型電力系統(tǒng)建設劃分為三個階段，分別為“加速轉型期”（當期至2030年）、“總體形成期”（2030-2045年）、“鞏固完善期”（2045-2060年）。
當期處于加速轉型期，要立足我國能源資源稟賦，堅持先立后破，有計劃實施碳達峰行動。量化目標為，2030年非化石能源消費比重達到25%；戶側靈活調節(jié)和響應能力提升至5%以上；終端用能電氣化水平提升至35%以上；推動新能源成為發(fā)電量增量主體，裝機占比超過40%、發(fā)電量占比超過20%；2030年抽水蓄能裝機規(guī)模達到1.2億千瓦以上；2030年前煤電裝機和發(fā)電量仍將適度增長，并重點圍繞送端大型新能源基地、主要負荷中心、電網(wǎng)重要節(jié)點等區(qū)域統(tǒng)籌優(yōu)化布局。對照2030年時點目標，與此前十四五規(guī)劃、國網(wǎng)南網(wǎng)規(guī)劃、市場預期相比，藍皮書指標量級相同，但是略保守。
除此之外，藍皮書的另一亮點在呼吁推進電力體制機制改革，堅持市場導向。提出建立層次分明、功能完備、機制健全、治理完善的全國統(tǒng)一電力市場體系，推進各類可再生能源參與綠色電力交易，完善中長期電力市場、現(xiàn)貨市場、輔助服務市場機制，加強綠證市場、碳市場、電力市場的有序銜接。
投資分析意見：我們分析此次藍皮書從更長期的維度闡釋了我國電力系統(tǒng)軟硬件建設的方向，我國當前正處于新一輪電力體制改革的前夕，機制改革利好整個電力板塊，建議從四個方向精選標的：1）火電轉型新能源的運營商：看好傳統(tǒng)煤電轉型新能源的綜合性電力龍頭,推薦中國電力、華潤電力、華電國際、內蒙華電，以及地方性電力龍頭粵電力A和申能股份。2）純綠電公司：2022年股價整體受到壓制，估值具備性價比，推薦三峽能源、港股龍源電力，建議關注廣宇發(fā)展等。3）新能源裝機上量利好儲能和綜合能源板塊：建議關注南網(wǎng)科技、三峽水利、南網(wǎng)儲能等。4）全國電價上行預期下，預計新疆將成為新時代能源洼地，有望得到價值重估，推薦天富能源。
電網(wǎng)：新型電力系統(tǒng)建設核心環(huán)節(jié)特高壓、配電網(wǎng)、儲能、智能化等共同發(fā)力
電網(wǎng)承擔著未來新舊能源并存電力的高效輸送、消納以及消費功能，因此電網(wǎng)是新型電力系統(tǒng)建設的核心環(huán)節(jié)。本次藍皮書首次指出了未來電網(wǎng)各階段的發(fā)展路徑，具有高度的指導意義。
電網(wǎng)建設主要方向：（1）繼續(xù)擴大西電東送規(guī)模，直流輸電技術大放異彩。（2）強直弱交問題凸顯交流特高壓需補齊短板；（3）分布式電網(wǎng)：單一消費環(huán)節(jié)轉為生產(chǎn)消費環(huán)節(jié)；（4）儲能：多種類型儲能共同發(fā)展發(fā)揮各自長處；（5）電網(wǎng)數(shù)字化及智能化升級。
投資分析意見：藍皮書為未來電網(wǎng)發(fā)展指明了方向，電網(wǎng)形態(tài)將發(fā)生翻天覆地的變化，由此帶來更多技術進步以及潛在投資機會，重點關注以下環(huán)節(jié)：（1）直流輸電環(huán)節(jié)是新型電力系統(tǒng)建設中確定性最高、潛力最大的環(huán)節(jié)，重點推薦：許繼電氣，國電南瑞，東方電纜，建議關注：派瑞股份，特變電工，時代電氣等；（2）特高壓交流以及常規(guī)超高壓電網(wǎng)將進一步加強，重點推薦：思源電氣，建議關注平高電氣，中國西電等；（3）電網(wǎng)自動化、數(shù)字化及智能化環(huán)節(jié)，建議關注：國網(wǎng)信通，四方股份，東方電子等；（4）儲能環(huán)節(jié)，重點推薦抽水蓄能、氫能及壓縮空氣儲能龍頭公司東方電氣，哈爾濱電氣，電化學儲能方向重點推薦林洋能源，建議關注南網(wǎng)科技等。
風險提示：新能源建設不及預期，電力體制改革進度不及預期，重點工程建設不及預期。
|
|
