>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2023年1月第2周)：光伏價(jià)格下行、設(shè)備需求提速；聚焦新能源設(shè)備、氣體、工程機(jī)械-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 3446KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
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【核心組合】三一重工、杭氧股份、僑源股份、羅博特科、恒立液壓、中國船舶、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、先導(dǎo)智能、邁為股份、晶盛機(jī)電、凱美特氣、斯萊克、海目星、中兵紅箭、新強(qiáng)聯(lián)、亞星錨鏈、華測(cè)檢測(cè)、青鳥消防、永貴電器、樂惠國際
【最新關(guān)注】捷昌驅(qū)動(dòng)、春風(fēng)動(dòng)力、大豐實(shí)業(yè)、建設(shè)機(jī)械、陜鼓動(dòng)力、泰林生物
【重點(diǎn)股池】捷佳偉創(chuàng)、奧特維、雙環(huán)傳動(dòng)、捷昌驅(qū)動(dòng)、英杰電氣、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、春風(fēng)動(dòng)力、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中際聯(lián)合、國茂股份、巨星科技、中國電研、北方華創(chuàng)、中微公司、浙江鼎力、中聯(lián)重科、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杭叉集團(tuán)、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰
【上周報(bào)告】
【三一重工】深度：中國工程機(jī)械龍頭：反轉(zhuǎn)！中國冠軍向世界冠軍沖擊
【北方華創(chuàng)】深度：北方華創(chuàng)在半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局
【帝爾激光】TOPCon SE累計(jì)中標(biāo)超50GW，邁向N型光伏激光設(shè)備龍頭
【上機(jī)數(shù)控】參股公司包頭10萬噸顆粒硅投產(chǎn)；邁向光伏一體化成本最低龍頭之一
【僑源股份】實(shí)控人近親屬第三次計(jì)劃增持，彰顯未來發(fā)展信心
【華特氣體】電子特氣業(yè)務(wù)重大進(jìn)展：準(zhǔn)分子激光氣通過相干認(rèn)證
【核心觀點(diǎn)】
【鋰電設(shè)備】新能源汽車銷量及滲透率保持高增長，看好2023年海外市場(chǎng)增速。11月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到76.8萬輛和78.6萬輛，同比分別增長65.6%和72.3%，滲透率達(dá)到33.8%；動(dòng)力電池裝車量為34.3GWh，同比增長64.5%，環(huán)比增長12.2%。頭部設(shè)備廠商加強(qiáng)海外布局，看好2023年海外市場(chǎng)增速。推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、斯萊克、海目星、利元亨、杭可科技、聯(lián)贏激光、先惠技術(shù)、威唐工業(yè)、百利科技；最新關(guān)注：瀚川智能。
【光伏設(shè)備】光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全面下降，行業(yè)需求拐點(diǎn)向上；聚焦新技術(shù)、新轉(zhuǎn)型的光伏設(shè)備龍頭。近日硅片、硅料價(jià)格快速下降，截止1月5日，182/210尺寸硅片價(jià)格環(huán)比上周下降21%/25%，硅料致密料價(jià)格環(huán)比下降21%，硅片硅料供應(yīng)逐漸充足，隨著需求提升、價(jià)格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈開工率有望提升，各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)需求提升，催生設(shè)備需求。設(shè)備端重點(diǎn)看好電池+組件設(shè)備環(huán)節(jié)，關(guān)注銅電鍍+鈣鈦礦新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，首選具平臺(tái)化能力龍頭。推薦晶盛機(jī)電、邁為股份、羅博特科、金辰股份、上機(jī)數(shù)控、奧特維、捷佳偉創(chuàng)、英杰電氣、帝爾激光、高測(cè)股份、漢鐘精機(jī)、亞瑪頓等。
【半導(dǎo)體設(shè)備】美制裁推動(dòng)國產(chǎn)替代邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，看好半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率持續(xù)提升。2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)入下行區(qū)間，SEMI預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體銷售額將降低至912億美元（同比-16%），但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆全球化發(fā)展及自主可控邏輯下，看好我國2023年半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)需求。2022年10月美國制裁推動(dòng)下，下游晶圓廠積極推動(dòng)設(shè)備國產(chǎn)化率提升，我國政策端存在加持可能性。持續(xù)推薦北方華創(chuàng)、拓荊科技、晶盛機(jī)電、羅博特科、奧特維、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測(cè)電子、長川科技、至純科技、華峰測(cè)控等。
【工程機(jī)械】11月挖掘機(jī)銷量同比增長16%，國內(nèi)銷量增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。2022年11月挖掘機(jī)銷量23680臺(tái)，同比增長15.8%，增幅較10月提升7.7pct。其中國內(nèi)銷售14398臺(tái)，同比增長2.74%，較10月提升12.7pct，年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正；出口9282臺(tái)，同比增長44.4%，增幅較10月提升0.4pct。國內(nèi)銷量增速首次轉(zhuǎn)正，國四標(biāo)準(zhǔn)切換，疊加低基數(shù)，Q4銷量有望持續(xù)修復(fù)。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、杭叉集團(tuán)、安徽合力；持續(xù)推薦華鐵應(yīng)急、中聯(lián)重科、浙江鼎力、建設(shè)機(jī)械等。
【通用設(shè)備】三部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢(shì)加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，重點(diǎn)提及制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈安全保障，再次強(qiáng)調(diào)高端數(shù)控機(jī)床等重大技術(shù)裝備自主設(shè)計(jì)和系統(tǒng)集成能力。通用設(shè)備板塊有望受制造業(yè)復(fù)蘇，重點(diǎn)推薦雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波、埃斯頓；關(guān)注科德數(shù)控、海天精工、創(chuàng)世紀(jì)、國盛智科、紐威數(shù)控。
【檢驗(yàn)檢測(cè)】市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《2022年度實(shí)施企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)“領(lǐng)跑者”重點(diǎn)領(lǐng)域》。其中，專業(yè)技術(shù)服務(wù)產(chǎn)品類別中涵蓋了檢測(cè)服務(wù)、環(huán)境保護(hù)監(jiān)測(cè)服務(wù)等領(lǐng)域。華測(cè)檢測(cè)已于2022年12月29日完成蔚思博100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割，蔚思博正式成為華測(cè)檢測(cè)全資子公司。半導(dǎo)體檢測(cè)是華測(cè)重要戰(zhàn)略方向之一，今后華測(cè)會(huì)持續(xù)通過資源導(dǎo)入將蔚思博發(fā)展壯大，提升華測(cè)在半導(dǎo)體檢測(cè)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額和地位。推薦華測(cè)檢測(cè)；持續(xù)關(guān)注廣電計(jì)量、安車檢測(cè)、國檢集團(tuán)、蘇試試驗(yàn)。
【工業(yè)氣體】預(yù)計(jì)國內(nèi)工業(yè)氣體市場(chǎng)空間近2000億元，海外三大可比公司5000-10000億元市值；關(guān)注電子特氣國產(chǎn)替代。12月30日，液氧/液氮/液氬均價(jià)417/498/845元/噸，同比上周分別上升5.3%/3.7%/3.1%。預(yù)計(jì)需求有望向好、持續(xù)國產(chǎn)替代。重點(diǎn)推薦杭氧股份、僑源股份、凱美特氣、華特氣體，關(guān)注陜鼓動(dòng)力、金宏氣體。
【消費(fèi)升級(jí)/海外出口】中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了2023年的5項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)，其中，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求放
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