>> 中泰國際-每日晨訊-230109
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
1月6日，港股大盤縮量調(diào)整，恒生指數(shù)下跌60點(diǎn)或0.3%，收?qǐng)?bào)20,991點(diǎn)。恒生科指下跌1.4%，收?qǐng)?bào)4,552點(diǎn)。大市成交金額有1,482多億港元，港股通錄得13.43億港元的凈流出。恒生指數(shù)本周累計(jì)上漲6.12%、科技指數(shù)同期上漲7.32%，領(lǐng)跑全球主要股市。往前看，離岸人民幣在內(nèi)地政策出臺(tái)及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的憧憬下持續(xù)走強(qiáng)，疊加較活躍的大市成交金額將支持港股穩(wěn)中向好的走勢(shì)。我們不排除恒生指數(shù)在前期低配港股的外資重新配置下進(jìn)一步快速?zèng)_高，但是若指數(shù)在春節(jié)前上漲至22,000點(diǎn)會(huì)是個(gè)比較好的獲利機(jī)會(huì)?，F(xiàn)階段，我們認(rèn)為具政策針對(duì)性支持的產(chǎn)業(yè)安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、電力及清潔能源設(shè)備、重型工業(yè)、新能源、軟件；國企估值重估如電信、石油、煤炭、保險(xiǎn)等中字頭國企央企等股票會(huì)有較好的性價(jià)比。
一些具政策重點(diǎn)支持或政策邊際改善的行業(yè)有較好表現(xiàn)，例如房地產(chǎn)、高教、互聯(lián)網(wǎng)、游戲等，落后的新能源及火電股亦持續(xù)追漲。上周人行及銀保監(jiān)公告，決定建立“首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制”，措施屬于一系列穩(wěn)住地產(chǎn)政策的一部分，釋出強(qiáng)烈救市信號(hào)；12月以來職業(yè)教育利好政策相繼出臺(tái)，學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)受政策支持力度大，新高教(2001 HK)、東方教育(667 HK)相繼創(chuàng)出52周新高，龍頭中教控股(839 HK)亦將創(chuàng)出52周新高；螞蟻金服獲增資也刺激阿里巴巴(9988 HK)股價(jià)單周大漲17.8%；游戲版號(hào)持續(xù)重發(fā)也刺激如騰訊(700 HK)、心動(dòng)公司(2400 HK)、網(wǎng)易(9999 HK)等游戲公司股價(jià)大漲。
內(nèi)地第一波感染高峰期已過，主要城市的出行數(shù)據(jù)逐漸恢復(fù)。短期的消費(fèi)必然出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，但反彈的高點(diǎn)及持續(xù)性要再觀察。2023年元旦節(jié)假期國內(nèi)旅游出游人次恢復(fù)至2019年同期的42.8%，而旅游收入僅恢復(fù)至2019年同期的35.1%，復(fù)蘇的力度還是不夠大。內(nèi)地在1月8日起將進(jìn)入全面開放(免隔離檢)時(shí)代，也表示中、港、澳三地的人員往來復(fù)常，正式復(fù)常初期可能還會(huì)對(duì)相關(guān)的本地零售股、旅游、博彩、餐飲等股份帶來提振，但“開放”的預(yù)期已完全兌現(xiàn)，要做好消息兌現(xiàn)的獲利準(zhǔn)備。接下來，市場(chǎng)會(huì)關(guān)注頂層或地方政府推出有關(guān)刺激消費(fèi)及地產(chǎn)的政策，料地產(chǎn)、物管、保險(xiǎn)、水泥、玻璃等相關(guān)行業(yè)仍有一定熱度。
12月美國的就業(yè)報(bào)告好壞參半，好方面是美國的勞動(dòng)力市場(chǎng)非常健康，勞工薪酬增速放緩；壞方面是新增非農(nóng)持續(xù)回落，凸顯實(shí)際的勞工需求火爆情況開始降溫，但12月的非農(nóng)數(shù)據(jù)不足以令美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息或政策轉(zhuǎn)向。美國12月新增非農(nóng)就業(yè)22.3萬份，優(yōu)于預(yù)期的20萬份，但新增職位持續(xù)回落。服務(wù)業(yè)特別是醫(yī)療保健和社會(huì)救助、休閑和酒店業(yè)依然是最主要的貢獻(xiàn)。12月勞動(dòng)力參與率按月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)至62.3%；失業(yè)率按月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至3.5%；12月私人企業(yè)員工平均時(shí)薪同比增速持續(xù)回落至4.6%，為2021年8月以來新低；環(huán)比增速也回落至0.3%，有助減緩工資-通脹螺旋的壓力。去年11月美國職位空缺數(shù)仍高達(dá)1,045.8萬人，意味著每一個(gè)失業(yè)者對(duì)應(yīng)1.76個(gè)職位缺口，服務(wù)業(yè)的勞工需求依然較旺盛。
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