>> 銀河證券-環(huán)保公用／建材／煤炭行業(yè)碳中和周報：國家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書》，明確新型電力系統(tǒng)建設的“進度條”-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 1036KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴明,王婷 |
| 行業(yè)名稱： |
煤炭 |
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國家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》，明確新型電力系統(tǒng)建設的“進度條”。從電源端來看，火電、水電、新能源等各類電源多能互補協(xié)同發(fā)展?；痣姺矫妫{皮書中強調了現(xiàn)階段煤電保供的重要作用，并提出2030年前煤電裝機和發(fā)電量仍將適度增長。新能源方面，“雙碳”目標推動能源轉型，新能源逐步成為發(fā)電量增量主體。儲能方面，藍皮書提出推動抽水蓄能多元化發(fā)展和應用，推進源網(wǎng)荷各側新型儲能多應用場景快速發(fā)展，以及推動新型儲能與電力系統(tǒng)協(xié)同運行。
動力煤短近期市場煤價仍偏弱運行。動力煤方面，本周現(xiàn)貨價格跌勢放緩，供給端，庫存方面，國內電廠庫存水平較高，電煤采購積極性不高；需求端，電廠日耗端表現(xiàn)平平，工業(yè)企業(yè)陸續(xù)開始放假，年末采購需求趨于清淡；整體來看短期仍然呈現(xiàn)供需雙弱格局，預計短近期市場煤價仍偏弱運行。
水泥價格繼續(xù)下行，浮法玻璃價格上漲。水泥：本周水泥價格維持下降趨勢，水泥市場需求下行。玻璃：周內浮法玻璃價格上漲，少量節(jié)前備貨需求拉動價格上漲。玻璃纖維：近期玻璃纖維粗紗及電子紗價格整體趨穩(wěn)。粗紗市場表現(xiàn)整體一般，剛需訂單不多，深加工市場開工較低，短期提貨意向減弱。消費建材：在利好地產(chǎn)政策的不斷推進下，作為地產(chǎn)后周期板塊的消費建材類產(chǎn)品需求有望快速恢復。
投資建議：公用：推薦三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。環(huán)保：推薦ST龍凈（600388.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。建材：推薦東方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）、中國巨石（600176.SH）、華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗濱集團（601636.SH）、洛陽玻璃（600876.SH）。煤炭：推薦山西焦煤（000983）、陜西煤業(yè)（601225）、中國神華（601088）、中煤能源（601898）。
風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；限產(chǎn)落地效果不及預期的風險；政策力度不及預期的風險；行業(yè)新增產(chǎn)能超預期的風險；政策調控壓力下煤價大幅下跌的風險
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