久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

深耕光學(xué)領(lǐng)域20余年，永新光學(xué)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先光學(xué)精密儀器和元組件供應(yīng)商。永新光學(xué)前身為寧波永新光學(xué)儀器有限公司，于1997年成立，主營(yíng)產(chǎn)品包括顯微鏡和光學(xué)元件組件。公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多能生產(chǎn)中高端光學(xué)顯微鏡的廠商，高價(jià)值量共聚焦顯微鏡已中標(biāo)高校訂單。另外在光學(xué)元件組件領(lǐng)域前瞻布局激光雷達(dá)業(yè)務(wù)將受益于汽車智能化趨勢(shì)，與下游客戶和Quanergy、禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion、北醒光子等企業(yè)建立合作，獲得定點(diǎn)合作項(xiàng)目超過(guò)10余家。
　　國(guó)產(chǎn)替代政策持續(xù)發(fā)力，高端顯微鏡市場(chǎng)需求增加。隨著顯微鏡在教學(xué)、生命科學(xué)、納米技術(shù)以及半導(dǎo)體技術(shù)等領(lǐng)域發(fā)展，疊加顯微儀器高端化、智能化帶來(lái)的產(chǎn)品價(jià)值量的升級(jí)，全球顯微鏡市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)提升。預(yù)計(jì)2026年中國(guó)光學(xué)顯微鏡市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到46億元，CAGR=10.7%，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。公司顯微鏡產(chǎn)品覆蓋品類全，包括普教類、高教類、科研類和實(shí)驗(yàn)室類產(chǎn)品，其中科研及醫(yī)療用生物顯微鏡與工業(yè)顯微鏡為高端品類，國(guó)內(nèi)僅有永新光學(xué)、舜宇光學(xué)、麥克奧迪等少數(shù)幾家企業(yè)具備生產(chǎn)能力。另外共聚焦顯微鏡價(jià)格高達(dá)百萬(wàn)元，永新光學(xué)Nexcope共聚焦顯微鏡NCF950作為中國(guó)首臺(tái)商業(yè)化四色激光共聚焦顯微鏡于2022年12月16日中標(biāo)清華大學(xué)生物顯微鏡及攝像系統(tǒng)項(xiàng)目，彰顯其高端品類已受下到游客戶認(rèn)可，未來(lái)將深度受益萬(wàn)億貼息政策下高端顯微鏡國(guó)產(chǎn)替代需求。
　　卡位激光雷達(dá)賽道，從光學(xué)元器件拓展整機(jī)代工增厚公司業(yè)績(jī)。2022年為激光雷達(dá)上車元年，隨著蔚來(lái)ET5、ET7、小鵬G9、長(zhǎng)城WEY、哪吒、高合等車型均搭載激光雷達(dá)陸續(xù)發(fā)布，預(yù)計(jì)車載激光雷達(dá)將呈現(xiàn)放量加速階段。Yole預(yù)測(cè)2027年全球激光雷達(dá)交付量預(yù)計(jì)將達(dá)530萬(wàn)臺(tái)，其中450萬(wàn)臺(tái)將服務(wù)于汽車市場(chǎng)，CAGR=82%。目前車載激光雷達(dá)均價(jià)約為1000美元，假設(shè)光學(xué)模組在激光雷達(dá)中價(jià)值量占比約為15%，因此預(yù)計(jì)2027年激光雷達(dá)光學(xué)模組市場(chǎng)規(guī)模約為49.17億元，2021年-2027年CAGR約為94%。永新光學(xué)可以提供激光雷達(dá)中大部分光學(xué)元器件，比如玻璃球面鏡片、塑料鏡片、濾光片、視窗等，并且公司研發(fā)生產(chǎn)的激光雷達(dá)光學(xué)元組件產(chǎn)品在機(jī)械旋轉(zhuǎn)式、半固態(tài)式、固態(tài)式激光雷達(dá)方案中均有應(yīng)用，目前獲得定點(diǎn)超過(guò)10余家。另外未來(lái)公司將繼續(xù)向軌交等領(lǐng)域拓展，產(chǎn)品從光學(xué)元器件橫向拓展至激光雷達(dá)整機(jī)代工。我們預(yù)計(jì)公司車載鏡頭+激光雷達(dá)業(yè)務(wù)未來(lái)幾年收入有望實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)隽靠捎^。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：永新光學(xué)制定2021-2025年實(shí)現(xiàn)5倍產(chǎn)值的發(fā)展計(jì)劃，展望未來(lái)公司顯微鏡及光學(xué)元組件業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。截止到2023年1月10日，公司最新收盤價(jià)為90.62元，我們預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利潤(rùn)為2.66/3.37/4.50億元，對(duì)應(yīng)2022-2024年P(guān)E值為37.7/29.7/22.2倍，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：激光雷達(dá)業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期、高端顯微鏡國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期、匯兌損益風(fēng)險(xiǎn)、光學(xué)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)