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板塊回顧
　　上周表現(xiàn)：1月3日-1月6日，申萬一級行業(yè)大部分上漲，其中計算機、建筑材料、通信漲幅最大，漲幅分別為5.15%、5.08%、5.05%；交通運輸、社會服務(wù)、農(nóng)林牧漁跌幅最大，跌幅分別為0.15%、0.96%、1.22%；電力設(shè)備排行第四，漲幅為4.95%。
　　上周新能源板塊漲幅前十的個股是：東方日升(20.02%)、永福股份(18.93%)、明冠新材(18.60%)、宇邦新材(18.35%)、信義玻璃(16.37%)、中來股份(15.92%)、福萊特玻璃(14.14%)、回天新材(13.79%)、橫店東磁(12.65%)、大金重工(12.59%)。下跌的個股是：湘電股份(-2.66%)、三花智控(-0.66%)、先導(dǎo)智能(-0.47%)。
　　儲能、新能源車核心觀點及投資建議
　　儲能：1月6日，國家能源局發(fā)布關(guān)于公開征求《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》意見的通知，指出著力打造以“錨定一個基本目標，聚焦一條主線引領(lǐng)，加強四大體系建設(shè)，強化三維創(chuàng)新支撐”為主的新型電力系統(tǒng)總體架構(gòu)。其中重點提出打造“新能源+”模式，推進新能源與調(diào)節(jié)性電源的多能互補，推廣電力源網(wǎng)荷儲一體化發(fā)展模式，打造源網(wǎng)荷儲聚合體，推動系統(tǒng)友好型“新能源+儲能”電站建設(shè)，實現(xiàn)新能源與儲能協(xié)調(diào)運行，大幅提升發(fā)電效率和可靠出力水平。我們認為，此次《藍皮書（征求意見稿）》為新型電力系統(tǒng)給出了明確定義，即為從“源網(wǎng)荷”向“源網(wǎng)荷儲”的轉(zhuǎn)變，強調(diào)了加強儲能規(guī)?；季謶?yīng)用體系建設(shè)的重要性。其中電化學(xué)儲能作為當(dāng)前應(yīng)用范圍最廣、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮膬δ芗夹g(shù)，有望在未來迎來快速發(fā)展，看好國內(nèi)大儲市場2023年隨光伏地面電站項目同步放量。當(dāng)前硅料、鋰價格下跌有望進一步促進光伏電站和儲能裝機需求，隨著2023年中美大儲項目的加速交付，儲能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望同步受益，相關(guān)標的：1)受益于中/美大儲市場需求高增的PCS/系統(tǒng)集成/運營商企業(yè)——盛弘股份、上能電氣、南網(wǎng)科技、科華數(shù)據(jù)、科陸電子；2）布局高壓級聯(lián)技術(shù)的企業(yè)——智光電氣、金盤科技、新風(fēng)光；3）市場規(guī)模隨儲能裝機量同步增長的儲能溫控/消防企業(yè)——英維克、同飛股份、青鳥消防。
　　新能源車：在當(dāng)前汽車電動化的大趨勢下，全球新能源汽車銷量仍有望保持快速增長態(tài)勢，持續(xù)看好2023年新能源車板塊。據(jù)中汽協(xié)預(yù)計，2023年國內(nèi)新能源汽車銷量有望達900萬輛級別，同比+35%，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益于電動車滲透率不斷提升的大趨勢。鋰資源板塊建議關(guān)注自給率高的龍頭公司，相關(guān)標的包括：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、江特電機、永興材料、中礦資源。景氣度維持高位的動力電池企業(yè)：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技、欣旺達、珠海冠宇、鵬輝能源。鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注龍頭議價能力強、一體化布局及海外拓展新客戶的企業(yè)：正極材料建議關(guān)注磷酸鐵鋰及高鎳三元龍頭，相關(guān)標的包括：德方納米、當(dāng)升科技、容百科技；負極材料相關(guān)標的：璞泰來、貝特瑞、杉杉股份；電解液相關(guān)標的：天賜材料、新宙邦、石大勝華；隔膜相關(guān)標的：恩捷股份、星源材質(zhì)；鋰電輔料相關(guān)標的：嘉元科技、諾德股份。
　　光伏、風(fēng)電核心觀點及投資建議
　　光伏：根據(jù)PVInfo Link，12月29日- 1月4日，國內(nèi)多晶致密料價格區(qū)間在16.0-19.3萬元/噸，成交均價為19.0萬元/噸，周環(huán)比下降22.13%；182mm/210mm單晶硅片均價分別為3.90/5.00元/片，分別環(huán)比-21.21%/-25.37%；182mm/210mm單晶PERC電池片均價分別為
　　0.80/0.80元/瓦，較前周分別環(huán)比-15.79%/-15.79%；182mm/210mm單面單晶PERC組件均價分別為1.83/1.83元/瓦，較前周分別環(huán)比- 3.43%/-3.43%。我們認為隨著近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格的大幅下滑，光伏裝機項目的經(jīng)濟性已逐步凸顯，2022年受組件價格高企影響被遞延的地面電站項目有望在春節(jié)后迎來開工率提升，2023Q1淡季或?qū)⒉坏?br>　　短期來看，光伏中上游價格正處于步入下行周期，從供給端來看：硅料供給周期拐點已至，硅料已不再成為行業(yè)內(nèi)的卡脖子環(huán)節(jié)，隨著2023年新增硅料產(chǎn)能的集中釋放，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈的整體有效供給有望迎來快速增長。從需求端來看：展望2023年，國內(nèi)方面建議關(guān)注大基地建設(shè)開工情況；海外方面，受俄烏沖突影響，在能源短缺的形勢下歐洲市場的光伏裝機需求仍將維持高景氣度，此外隨著反規(guī)避調(diào)查影響的減弱，美國市場的裝機需求也有望迎來釋放。結(jié)合供需格局來看：硅料價格持續(xù)下行，主產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配，下游裝機需求有望隨著經(jīng)濟性的提升迎來高增。
　　從長時間維度來看，在“雙碳”以及2025年非化石能源占一次能源消費比重將達到20%左右目標明確的背景下，疊加光伏發(fā)電成本持續(xù)下行，經(jīng)濟性不斷提升，光伏裝機需求高增長確定性較強。相關(guān)標的：1)技術(shù)、規(guī)模、成本領(lǐng)先的一體化龍頭——隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、通威股份、TCL中環(huán)；2)格局改善，有望迎來量利齊升的小輔材環(huán)節(jié)頭部企業(yè)——宇邦新材、通靈股份、歐晶科技、賽伍技術(shù)、明冠新材；3）受益于新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化加速的電池/漿料/膠膜龍頭企業(yè)——愛旭股份、鈞達股份、聚和